2ème rapport partiel

Sanctions dans la surveillance des marchÈs financiers (Commission díexperts Zimmerli)

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Table des matiËres

CondensÈ....................................................................................................... 5

1 Mandat de la Commission díexperts ............................................ 6

1.1 Marche ‡ suivre.................................................................................................7

1.2 1er rapport partiel de la Commission díexperts ..............................................7

1.3 Rapport de la CFB sur les sanctions díavril 2003 ..........................................8

1.4 Structure du rapport .........................................................................................9

2 SystËme actuel de sanctions dans le domaine de la surveillance des marchÈs financiers............................................ 9

2.1 Droit pÈnal .........................................................................................................9

2.1.1 Remarque prÈliminaire........................................................................................9 2.1.2 Dispositions pÈnales de la loi sur les banques....................................................9 2.1.3 Dispositions pÈnales de la loi sur les bourses...................................................10 2.1.4 Dispositions pÈnales du projet de loi fÈdÈrale sur les placements collectifs

de capitaux (P-LPCC) .......................................................................................10 2.1.5 Dispositions pÈnales du projet de loi sur la surveillance des assurances .........11 2.1.6 ElÈments constitutifs díune infraction selon les art. 161 et 161^bis CP................11 2.1.7 Droit en matiËre de prescription ........................................................................12

2.2 Sanctions de droit administratif ....................................................................13

2.2.1 Sanctions administratives et moyens de surveillance selon la loi sur les

banques ............................................................................................................13 2.2.2 Sanctions administratives selon la loi sur les bourses ......................................14 2.2.3 Sanctions administratives selon le projet de loi fÈdÈrale sur les placements

collectifs de capitaux (P-LPCC) ........................................................................14 2.2.4 Sanctions administratives selon la loi sur la surveillance des assurances........14

2.3 AutorÈgulation ................................................................................................14

2.3.1 AutorÈgulation dans le domaine bancaire.........................................................14 2.3.2 AutorÈgulation dans le secteur boursier............................................................15

2.4 Lacunes du systËme actuel de sanctions de la surveillance des marchÈs financiers .........................................................................................15

2.4.1 Optique internationale.......................................................................................15 2.4.2 Dispositions pÈnales du droit de la surveillance des marchÈs financiers..........16 2.4.3 Norme sur le dÈlit díinitiÈ et manipulation des cours .........................................16 2.4.4 Sanctions de droit administratif .........................................................................17

2.5 Sanctions dans la surveillance des marchÈs financiers ‡ líÈtranger.........17

3 Nouveau systËme de sanctions .................................................. 19

3.1 Partie gÈnÈrale ................................................................................................19

3.1.1 Remarques introductives ..................................................................................19 3.1.2 Droit pÈnal ........................................................................................................21 3.1.3 Sanctions de droit administratif .........................................................................22