Progetto

Allegato 3 (art. 100 cpv. 4)

Calcolo dell’entità del margine iniziale per un netting set

1 Il margine iniziale di un «netting set» si calcola in base alla formula seguente:

margine iniziale netto =

0.4 * margine iniziale lordo + 0.6 * NGR * margine iniziale lordo

2 Dove:

2.1 per margine iniziale netto si intende l’importo ridotto dei margini iniziali richiesti per tutti i contratti su derivati con una controparte inclusi in un «netting set»;

2.2 per NGR si intende il rapporto tra netto e lordo, calcolato dividendo il valore netto di sostituzione di un «netting set» con una controparte (dividendo) per il valore lordo di sostituzione dello stesso «netting set» (divisore);

2.3 per valore netto di sostituzione di un «netting set» si intende la somma dei valori di mercato di tutte le operazioni. Non sono ammessi valori negativi;

2.4 per valore lordo di sostituzione di un «netting set» si intende la somma dei valori di mercato di tutte le operazioni di cui agli articoli 109 LInFi e 96 OIn-Fi indicati con valori positivi nel «netting set».