Rapporto esplicativo

Modifica della legge sulle banche

(ossia quanto più consistente è la garanzia dei depositi statale), tanto più elevati risultano anche i costi macroeconomici (ossia tanto più incidono gli incentivi controproducenti)48. Non è possibile stabilire a priori quanto peseranno effettivamente questi costi. Al massimo, possono essere tratte indicazioni dalle esperienze passate.

L’evidenza empirica a supporto della tesi del «moral hazard» in rapporto con la garanzia dei depositi si estende sull’arco temporale dagli anni Venti del secolo scorso ai nostri giorni. Sino agli anni Sessanta nessun Paese, fatta eccezione per gli Stati Uniti, aveva una legge che sancisse una garanzia dei depositi. Solo dagli anni Ottanta è stata introdotta una garanzia dei depositi nell’una o nell’altra forma in numerosi Paesi industrializzati e in via di sviluppo, spesso sulla scia di una crisi finanziaria49. In molti casi è inoltre cresciuto il grado di copertura dell’assicurazione. ANGINER, DEMIRGÜC-KUNT e ZHU (2014) hanno analizzato i rischi assunti da 4100 banche negoziate in borsa, appartenenti a quasi 100 Paesi per i tre anni antecedenti e successivi alla crisi finanziaria del 2008/2009. È emerso che, nell’imminenza della crisi, le banche con un sistema più generoso di garanzia dei depositi hanno realmente assunto maggiori rischi, ma durante la crisi si sono dimostrate più stabili rispetto a banche analoghe con sede in Paesi privi di un sistema paragonabile di garanzia dei depositi. Anche i risultati dell’analisi di DEMIRGÜC-KUNT e DETRAGIACHE (2002), basata sui dati di oltre 60 Paesi rilevati dal 1980 al 1997, evidenziano che la garanzia dei depositi implica un incremento dei rischi sistemici, in particolare nei Paesi con una struttura istituzionale debole. Simili risultati vengono riscontrati anche per le banche americane all’inizio del XX secolo, quando la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) non era ancora stata introdotta e solo alcuni Stati americani conoscevano una garanzia dei depositi. Le evidenze empiriche di CALOMIRIS e JAREMSKI (2016) mostrano che il rischio sistemico è cresciuto con l’introduzione della garanzia dei depositi. Contemporaneamente, le banche con una garanzia dei depositi statale godevano di un vantaggio concorrenziale e i loro depositi crescevano in misura superiore rispetto a quelli presso le altre banche.

Ripercussioni per le banche

Tutti gli istituti associati di esisuisse, ossia tutte le banche e tutti i commercianti di valori mobiliari con depositi garantiti, saranno interessati dai provvedimenti proposti. Le ripercussioni dettagliate possono essere illustrate meglio suddividendole per singolo provvedimento.

Termine di pagamento

Per assicurare il pagamento dei depositi garantiti da parte del liquidatore del fallimento entro sette giorni, le banche e i commercianti di valori mobiliari coinvolti devono adottare e mantenere in essere complesse misure preparatorie e di approntamento, che comportano dei costi per gli istituti. Secondo una proiezione di 9 banche50, si stima che per tutte le banche si generino costi una tantum di 80–