Rapporto esplicativo

Modifica dell’ordinanza sui fondi propri (istituti particolarmente liquidi e ben capitalizzati, ipoteche

per gli immobili d’abitazione da reditto, TBTF – Banche madri)

Indice

1. Progetto complessivo .................................................................................... 4

2. Istituti particolarmente liquidi e ben capitalizzati ........................................ 4

2.1 Punti essenziali del progetto ....................................................................................... 4 2.1.1 Situazione iniziale .................................................................................................. 4 2.1.2 Necessità di agire e obiettivi .................................................................................. 4 2.1.3 Alternative esaminate e opzione scelta .................................................................. 4 2.1.4 Diritto comparato.................................................................................................... 5 2.2 Commento ai singoli articoli ........................................................................................ 6 2.3 Ripercussioni per l’economia .................................................................................... 10 2.3.1 Piccole banche e società di intermediazione mobiliare ........................................ 10 2.3.2 Concorrenza, piazza finanziaria e crescita ........................................................... 12 2.3.3 Clienti, stabilità del sistema e vigilanza sui mercati finanziari ............................... 13 2.3.4 Confederazione, Cantoni e Comuni ..................................................................... 14 2.4 Rapporto con il programma di legislatura e con le strategie del Consiglio federale ... 14 2.5 Aspetti giuridici ......................................................................................................... 15 2.5.1 Costituzionalità .................................................................................................... 15 2.5.2 Compatibilità con gli impegni internazionali della Svizzera ................................... 15 2.5.3 Delega di competenze legislative ......................................................................... 15 2.6 Entrata in vigore ....................................................................................................... 15

3 Ipoteche per immobili d’abitazione da reddito ........................................... 16

3.1 Punti essenziali del progetto ..................................................................................... 16 3.1.1 Situazione iniziale ................................................................................................ 16 3.1.2 La normativa proposta ......................................................................................... 17 3.1.3 Diritto comparato.................................................................................................. 19 3.2 Commento ai singoli articoli ...................................................................................... 19 3.3 Ripercussioni per l’economia .................................................................................... 22 3.3.1 Banche ................................................................................................................ 22 3.3.2 Assicuratori .......................................................................................................... 25 3.3.3 Mutuatari .............................................................................................................. 25 3.3.4 Mercato immobiliare e stabilità finanziaria ............................................................ 26 3.3.5 Confederazione, Cantoni e Comuni ..................................................................... 26 3.3.6 Concorrenza ........................................................................................................ 27 3.4 Rapporto con il programma di legislatura e con le strategie del Consiglio federale ... 28 3.5 Aspetti giuridici ......................................................................................................... 28 3.5.1 Costituzionalità .................................................................................................... 28 3.5.2 Compatibilità con gli impegni internazionali della Svizzera ................................... 28 3.5.3 Deleghe di competenze legislative ....................................................................... 29 3.6 Entrata in vigore ....................................................................................................... 29

4 TBTF – Banche .............................................................................................. 30

4.1 Punti essenziali del progetto ..................................................................................... 30 4.1.1 Situazione iniziale ................................................................................................ 30 4.1.2 La nuova regolamentazione ................................................................................. 30 4.1.3 Proposta alternativa accantonata ......................................................................... 32 4.1.4 Sviluppi internazionali e diritto comparato ............................................................ 32 4.2 Commento ai singoli articoli ...................................................................................... 35 4.2.1 Rilevamento delle banche madri .......................................................................... 35 4.2.2 Strumenti di debito ............................................................................................... 36 4.2.3 Ammontare delle esigenze «gone concern» ........................................................ 36 4.2.4 Scaglionamento temporale dei «bail-in bond»...................................................... 38 4.2.5 Altri adeguamenti ................................................................................................. 38 4.2.6 Disposizioni transitorie ......................................................................................... 39 4.3 Ripercussioni per l’economia .................................................................................... 39