Rapporto esplicativo

Modifica dell’ordinanza sui fondi propri (istituti particolarmente liquidi e ben capitalizzati, ipoteche

per gli immobili d’abitazione da reditto, TBTF – Banche madri)

Figura 15: Quote di nuove ipoteche per immobili d’abitazione da reddito con LTI e LTV elevati secondo la banca

I costi superano la pigione netta in caso di un tasso d’interesse teorico del 5 % e di LTV > 75 %, 1° trimestre 2017 – 3° trimestre 2018

*A garanzia dell’anonimato, in ciascuna colonna sono aggregati i dati di due banche.

Fonte: BNS.

Conclusioni

Nonostante le misure adottate nel 2012 e nel 2014 nell’ambito dell’autodisciplina e dei cuscinetti anticiclici di capitale settoriali, il mercato immobiliare e il mercato ipotecario continuano a presentare squilibri. Ultimamente questi squilibri si sono accentuati soprattutto nel segmento degli immobili d’abitazione da reddito, che negli ultimi anni ha registrato un netto aumento del rischio di correzione dei prezzi e dei rischi di sostenibilità. Allo stesso tempo si rilevano sempre più i segni di un’offerta eccedentaria, che si manifestano mediante l’aumento di abitazioni vacanti e la diminuzione delle pigioni richieste. I suddetti sviluppi indicano che le misure già adottate non sono sufficienti per contrastare un’ulteriore progressione dei rischi per la stabilità finanziaria riguardo agli immobili d’abitazione da reddito. Il perdurare di una congiuntura con tassi d’interessi bassi favorisce inoltre altri sviluppi distorti. Nel segmento degli immobili d’abitazione da reddito le correzioni dei prezzi potrebbero mettere sotto pressione gli investitori finanziati da terzi, nonché le banche che li finanziano. Nel contempo i rischi di sostenibilità, che determinano essenzialmente la probabilità di perdita del mutuatario nel settore d’affari più importante delle banche di credito orientate al mercato svizzero, potrebbero avverarsi in caso di aumento dei tassi d’interesse. La presente revisione dell’OFoP permette di aumentare la capacità di resistenza delle banche rispetto alle perdite nel segmento degli immobili d’abitazione da reddito. Questa misura può avere un certo effetto attenuante indiretto anche sull’offerta dei crediti ipotecari per questi immobili, e aiutare a contrastare un ulteriore aumento dei rischi di sostenibilità inerenti ai crediti di questo segmento.