Erläuternder Bericht

Inhaltsverzeichnis

Übersicht2

1 Grundzüge der Vorlage8

1.1 Ausgangslage8

1.1.1 Ungenügender Kundenschutz im geltenden Recht8

1.1.2 Ungleiche Bedingungen für Finanzinstitute9

1.1.3 Internationale Entwicklungen9

1.2 Beantragte Neuregelung10

1.3 Finanzdienstleistungsgesetz12

1.3.1 Allgemeines12

1.3.2 Erbringen von Finanzdienstleistungen13

1.3.2.1 Verhaltensregeln13

1.3.2.2 Organisation15

1.3.2.3 Kundenberaterinnen und Kundenberater16

1.3.2.4 Grenzüberschreitende Finanzdienstleistungen16

1.3.3 Anbieten von Finanzinstrumenten17

1.3.4 Privatrechtliche Rechtsdurchsetzung18

1.4 Finanzinstitutsgesetz21

1.4.1 Allgemeines21

1.4.2 Wesentliche Elemente21

1.4.2.1 Bewilligungspflicht22

1.4.2.2 Die Finanzinstitute22

1.4.2.3 Die Aufsichtsorganisation23

1.5 Begründung und Bewertung der vorgeschlagenen Lösung24

1.6 Rechtsvergleich24

1.6.1 Allgemeines24

1.6.2 Erbringen von Finanzdienstleistungen26

1.6.2.1 MiFID26

1.6.2.2 IMD27

1.6.2.3 Vorschriften für Kundenberaterinnen und Kundenberater28

1.6.3 Anbieten von Finanzinstrumenten28

1.6.3.1 Prospektrichtlinie28

1.6.3.2 PRIIPs29

1.6.4 Privatrechtliche Rechtsdurchsetzung29

1.6.4.1 Europäisches Recht29

1.6.4.2 Ausländisches Recht31

1.6.4.3 Internationale Standards32

1.6.5 Aufsicht über Vermögensverwalter32

1.6.6 Beurteilung der Vorlage33

2 Erläuterungen zu den einzelnen Artikeln35

2.1 Finanzdienstleistungsgesetz35

2.2 Aufhebung und Änderung anderer Erlasse114

2.2.1 Obligationenrecht114