Projet

Ordonnance de la FINMA sur les placements collectifs 951.312

Art. 24 Principes............................................................................... 9 Art. 25 Fonds ombrelles ................................................................... 9 Art. 26 Produits structurés, composantes-dérivé et

warrants ............................................................................................. 9 Art. 27 Dérivés de crédit ................................................................ 10 Art. 28 Dérivés exotiques ............................................................... 10 Art. 29 Conclusion du contrat ........................................................ 10 Art. 30 Opérations OTC ................................................................. 11 Art. 31 Solvabilité .......................................................................... 11 Art. 32 Evaluation .......................................................................... 11 Art. 33 Procédure de mesure des risques ........................................ 12 Art. 34 Approche Commitment I.................................................... 12 Art. 35 Approche Commitment II: calcul de

l’engagement total .............................................................................. 13 Art. 36 Approche Commitment II: règles de

compensation et opérations de couverture .......................................... 14 Art. 37 Approche Commitment II: obligation de

documenter ......................................................................................... 15 Art. 38 Approche par un modèle: principes de la Value-

at-Risk (VaR)...................................................................................... 15 Art. 39 Approche par un modèle: calcul de la VaR ........................ 15 Art. 40 Approche par un modèle: portefeuille

comparatif ........................................................................................... 16 Art. 41 Approche par un modèle: examen du modèle de

mesure des risques .............................................................................. 16 Art. 42 Approche par un modèle: simulations de crise ................... 17 Art. 43 Approche par un modèle: dérogations et

modifications ...................................................................................... 17 Art. 44 Couverture d’un engagement de livraison

physique d’un sous-jacent................................................................... 17 Art. 45 Couverture d’un engagement de paiement ......................... 18 Art. 46 Prescriptions générales en matière d’imputation

sur les restrictions de placement ......................................................... 18 Art. 47 Imputation des dérivés ....................................................... 19 Art. 48 Imputation de créances contre des contreparties

sur les limites maximales .................................................................... 19 Art. 49 Publicité ............................................................................. 19

Section 4: Gestion des sûretés20

Art. 50 Champ d’application .......................................................... 20 Art. 51 Exigences concernant les sûretés ....................................... 20