Rapporto esplicativo

Consiglio federale ha già posto in consultazione il 6 giugno 2025.⁶ La copertura delle partecipazioni detenute in filiali estere con fondi propri della casa madre di banche di rilevanza sistemica riveste importanza notevole per la stabilità finanziaria e l’economia (v. 1.3.1). Una regolamentazione a livello di legge tiene conto di tale importanza. La misura deve essere attuata nel minor tempo possibile ed è stata quindi anticipata rispetto ai restanti provvedimenti a livello di legge. Il Consiglio federale dovrebbe avviare nel primo semestre del 2026 la consultazione relativa alle restanti misure per il rafforzamento del dispositivo TBTF.

Il presente progetto è stato elaborato in collaborazione con la Banca nazionale svizzera (BNS) e l’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA).

1.2 Rilevanza della copertura delle partecipazioni estere con fondi propri

1.2.1 Importanza del mercato estero per le grandi banche svizzere

Date le dimensioni del Paese, la Svizzera offre alle banche un mercato interno limitato. Di conseguenza, per le banche svizzere di una certa dimensione e per determinati ambiti di attività il mercato estero e con esso l’attività di filiali e succursali estere rivestono un’importanza fondamentale. Secondo l’articolo 124a dell’ordinanza del 1° giugno 2012⁷ sui fondi propri (OFoP) si considerano attive a livello internazionale le banche di rilevanza sistemica che sono designate «global systemically important banks» dal «Financial Stability Board» (FSB)⁸. Già prima della crisi finanziaria globale del 2007–2008, le grandi banche svizzere perseguivano i propri obiettivi di crescita a livello internazionale, attraverso l’acquisizione di banche estere, che integravno nella struttura del gruppo come filiali⁹¹⁰. Tali acquisizioni consentivano loro l’ingresso in nuovi mercati e una rapida espansione su scala internazionale. Queste operazioni hanno contribuito sostanzialmente alla situazione attuale, in cui la Svizzera è l’unica giurisdizione a ospitare una G-SIB la cui somma di bilancio consolidata supera decisamente il prodotto interno lordo (PIL) della giurisdizione (167 % del PIL, v. Figura 2). Inoltre, una parte elevata degli attivi di UBS, quale restante G-SIB svizzera, si trova all’estero¹¹, il che può comportare rischi significativi per gli enti giuridici esteri. In termini di importanza del mercato estero, la Svizzera costituisce quindi un caso particolare rispetto alle altre giurisdizioni con G- SIB (v. Figura 2). Questa peculiare situazione di partenza è sottolineata anche dalla CPI, la quale ritiene «che il mero adempimento delle norme internazionali non sia sufficiente per

⁶La vicenda di Credit Suisse ha rivelato che, in caso di crisi e di continuazione dell’attività ordinaria della banca (nella cosiddetta fase «going concern»), il valore di determinati attivi non è garantito o la banca dispone di un margine discrezionale troppo ampio. Il Consiglio federale intende quindi stabilire che in futuro i software attivati e le attività fiscali differite dovute a differenze temporanee vengano dedotte integralmente dai fondi propri di base di qualità primaria. Il margine discrezionale della banca sarà inoltre limitato in relazione alla valutazione prudente di quelle posizioni di bilancio senza prezzi di mercato effettivi o parametri di valutazione osservabili. Con il progetto di ordinanza il Consiglio federale suggerisce anche alcune misure di rafforzamento della funzione di copertura dei rischi degli strumenti di capitale AT1 nella fase «going concern».

7 RS 952.03