Erläuternder Bericht

Inhaltsverzeichnis

1 Ausgangslage ....................................................................................................5

1.1 Handlungsbedarf und Ziele .......................................................................5 1.1.1 Corporate Governance ..............................................................................8 1.1.2 Aufsicht .................................................................................................11 1.1.3 Liquiditätssicherung in der Krise..............................................................19 1.1.4 Stabilisierungsplanung und Abwicklung ..................................................21 1.1.5 Einlegerschutz .........................................................................................22 1.1.6 Zusammenarbeit der Behörden zur Prävention und Bewältigung von

Finanzkrisen ............................................................................................22 1.1.7 Ausnahme von der Verrechnungssteuer .................................................23 1.1.8 Evaluation der TBTF-Regulierung ...........................................................23 1.1.9 Vorlage auf einen Blick ............................................................................25 1.2 Geprüfte Alternativen und gewählte Lösung ...........................................29 1.2.1 Corporate Governance ............................................................................29 1.2.2 Aufsicht .................................................................................................31 1.2.3 Liquiditätssicherung in der Krise..............................................................42 1.2.4 Stabilisierungsplanung und Abwicklung ..................................................45 1.2.5 Einlegerschutz .........................................................................................49 1.2.6 Zusammenarbeit der Behörden zur Prävention und Bewältigung von

Finanzkrisen ............................................................................................50 1.2.7 Ausnahme von der Verrechnungssteuer .................................................51 1.2.8 Evaluation der TBTF-Regulierung ...........................................................51 1.3 Verhältnis zur Legislaturplanung und zur Finanzplanung sowie zu

Strategien des Bundesrates ....................................................................52 1.4 Erledigung parlamentarischer Vorstösse .................................................52 1.4.1 Motionen und Postulate ...........................................................................52 1.4.2 Weiteres .................................................................................................54 1.5 Ausarbeitung des Vorentwurfs ................................................................55

2 Rechtsvergleich, insbesondere mit dem europäischen Recht ....................56

2.1 Corporate Governance ............................................................................56 2.1.1 Verantwortlichkeitsregime .......................................................................56 2.1.2 Vergütungen ............................................................................................59 2.1.3 Allgemeine Anforderungen an die Corporate Governance ......................62 2.2 Aufsicht ...................................................................................................64 2.2.1 Frühintervention ......................................................................................64 2.2.2 Aufsichtsinstrumente ...............................................................................67 2.2.3 Beschränkung der Erleichterungen bei Eigenmittel- und

Liquiditätsvorschriften für SIBs ................................................................75 2.2.4 Prüfwesen ...............................................................................................77