Projet

Circ.-CFB 06/[xy] Risques de marché Page 1

Circulaire de la Commission fédérale des banques : Risques de marché

du [date] 2006 Projet du 30 septembre 2005

Sommaire

I. Objet et but des directives Cm 1-3

II. Portefeuille de négoce Cm 4-55

A. Définition Cm 4

B. Stratégie de négoce et gestion active Cm 5-12

C. Délimitation du portefeuille de la banque Cm 13-37

D. Lignes directrices pour une évaluation prudente Cm 38-51

E. Ajustements de valeur/réserves Cm 52-55

III. Approche « de minimis » applicable aux instruments de taux d’intérêt et d’actions (cf. art. 83 OFR) Cm 56-69

IV. Approche standard (art. 84-88 OFR) Cm 70-216

A. Risque de changement de taux d’intérêt Cm 72-119

a) Présentation des positions Cm 77-99 aa) Compensation admise de positions équilibrées Cm 80-87 bb) Futures, forwards et FRAs Cm 88-91 cc) Swaps Cm 92-99

b) Risque spécifique Cm 100-101

c) Risque général de marché Cm 102-119 aa) Méthode des échéances Cm 104-112 bb) Méthode de la duration Cm 113-119

B. Risque de cours sur actions Cm 120-134

a) Présentation des positions Cm 124-129 aa) Compensation admise des positions équilibrées Cm 127 bb) Contrats sur futures et forwards Cm 128 cc) Swaps Cm 129

b) Risque spécifique Cm 130-133

c) Risque général de marché Cm 134

C. Risque de change Cm 135-148

a) Calcul de la position nette Cm 136-143

b) Exceptions Cm 144-146

c) Détermination des exigences de fonds propres Cm 147-148

D. Risque sur matières premières Cm 149-160

a) Détermination de la position nette Cm 155-156

b) Dérivés sur matières premières Cm 157-159

c) Détermination des exigences de fonds propres Cm 160

E. Options Cm 161-203

a) Délimitation Cm 161

b) Traitement d’instruments financiers ayant un caractère optionnel Cm 162-164

c) Procédures de calcul des exigences de fonds propres Cm 165-203