Erläuternder Bericht

Inhaltsverzeichnis

1 Ausgangslage ....................................................................................................6

1.1 Einordnung der Vorlage in das Too-big-to-fail-Regulierungspaket ............6 1.2 Relevanz der Eigenmittelunterlegung von ausländischen Beteiligungen ..8 1.2.1 Bedeutung des Auslandmarkts für Schweizer Grossbanken .....................8 1.2.2 Geltungsbereich der Vorlage .....................................................................9 1.2.3 Bedeutung der Auslandbeteiligungen auf der Bilanz des Stammhauses 10 1.2.4 Bisherige regulatorische Eigenmittelunterlegung von Beteiligungen .......11 1.2.5 Auswirkungen einer nur teilweisen Eigenmittelunterlegung ....................12 1.2.6 Relevanz in der Credit-Suisse-Krise........................................................14 1.3 Handlungsbedarf und Ziele .....................................................................16 1.3.1 Relevanz in weiteren Krisenszenarien ....................................................16 1.3.2 Ziel der Vorlage .......................................................................................19 1.4 Geprüfte Alternativen und gewählte Lösung ...........................................20 1.4.1 Vollständige Eigenmittelunterlegung mit teilweise niedrigerer

Kapitalqualität ..........................................................................................20 1.4.2 Teilweise Eigenmittelunterlegung ............................................................22 1.4.3 Alternative Bewertungsmethode für ausländische Beteiligungen ............24 1.4.4 Erhöhung der Eigenmittelanforderungen durch andere Massnahmen ....25 1.5 Verhältnis zur Legislaturplanung und zur Finanzplanung sowie zu

Strategien des Bundesrates ....................................................................26

2 Rechtsvergleich, insbesondere mit dem europäischen Recht ....................27

2.1 Internationale Standards .........................................................................27 2.2 Vergleichsjurisdiktionen ...........................................................................28 2.2.1 USA .................................................................................................28 2.2.2 Europäische Union (EU) ..........................................................................28 2.2.3 Vereinigtes Königreich (UK) ....................................................................29 2.2.4 Fazit .................................................................................................29

3 Grundzüge der Vorlage ...................................................................................29

3.1 Die beantragte Neuregelung ...................................................................29 3.2 Umsetzungsfragen ..................................................................................31

4 Erläuterungen zu einzelnen Artikeln ..............................................................32

4.1 Bankengesetz (BankG) ...........................................................................32 4.2 Eigenmittelverordnung (ERV) ..................................................................34

5 Auswirkungen ..................................................................................................35

5.1 Auswirkungen auf die SIBs, insbesondere die UBS ................................35 5.1.1 Nutzen der Neuregelung .........................................................................36 5.1.2 Zusätzlicher Eigenmittelbedarf ................................................................37 5.1.3 Finanzierungskosten ...............................................................................39 5.1.4 Vergleich der Kapitalquoten ....................................................................40