Rapport explicatif

Table des matières

1 Contexte .............................................................................................................6

1.1 Place du projet dans la réglementation too big to fail ................................6 1.2 Importance de la couverture en fonds propres des participations

détenues dans des filiales étrangères .......................................................8 1.2.1 Importance du marché étranger pour les grandes banques suisses .........8 1.2.2 Champ d’application du projet ...................................................................9 1.2.3 Importance des participations détenues dans des filiales étrangères pour le bilan de la banque mère ..............................................................10 1.2.4 Couverture en fonds propres exigée par la réglementation actuelle .......11 1.2.5 Conséquences de la couverture partielle en fonds propres ....................12 1.2.6 Pertinence durant la crise de Credit Suisse.............................................14 1.3 Nécessité d’agir et objectifs visés............................................................17 1.3.1 Pertinence dans d’autres situations de crise ...........................................17 1.3.2 Objectif du projet .....................................................................................20 1.4 Solutions étudiées et solution retenue .....................................................21 1.4.1 Couverture intégrale aux moyens de fonds propres dont certains sont de qualité inférieure .................................................................................21 1.4.2 Couverture partielle en fonds propres .....................................................24 1.4.3 Autre méthode d’évaluation pour les participations dans des filiales

étrangères ...............................................................................................26 1.4.4 Autres mesures visant à relever les exigences en matière de fonds

propres 27

1.5 Relation avec le programme de la législature et avec le plan financier,

ainsi qu’avec les stratégies du Conseil fédéral ........................................28

2 Comparaison avec le droit étranger, notamment européen ........................29

2.1 Normes internationales ...........................................................................29 2.2 Normes nationales ..................................................................................30 2.2.1 États-Unis ................................................................................................30 2.2.2 Union européenne ...................................................................................30 2.2.3 Royaume-Uni ..........................................................................................31 2.2.4 Conclusion...............................................................................................31

3 Présentation du projet .....................................................................................32

3.1 Réglementation proposée .......................................................................32 3.2 Mise en œuvre ........................................................................................34

4 Commentaire des dispositions .......................................................................34

4.1 Loi sur les banques (LB) .........................................................................34 4.2 Ordonnance sur les fonds propres (OFR) ...............................................36

5 Conséquences .................................................................................................38

5.1 Conséquences pour les SIB, notamment UBS ........................................38