Erläuternder Bericht

Erläuternder Bericht zur Änderung des Finanzinstitutsgesetzes

der angemessenen Organisation (inkl. Compliance), den «ehrlichen und fairen» Umgang mit Kundinnen und Kunden.

5) Risikomanagement: Es sollten umfassende Risikomanagement-Rahmenwerke

vorhanden sein, die alle wesentlichen Risiken im Zusammenhang mit Krypto-Asset-Aktivitäten identifizieren, bewerten und steuern, einschliesslich operationeller, Liquiditäts- und Marktrisiken.

6) Datenerfassung, -aufzeichnung und -berichterstattung: Marktteilnehmer sollten

genaue und aktuelle Daten zu ihren Krypto-Asset-Aktivitäten sammeln, aufzeichnen und den zuständigen Behörden regelmässig berichten, um Transparenz und Überwachung zu gewährleisten.

7) Offenlegungen: Es sollten angemessene Offenlegungspflichten bestehen, die

sicherstellen, dass relevante Informationen über Krypto-Asset-Produkte, Dienstleistungen und -Aktivitäten für Nutzer und Investoren verfügbar sind, um informierte Entscheidungen zu ermöglichen.

8) Adressierung von Finanzstabilitätsrisiken durch Verflechtungen und

Abhängigkeiten: Die Behörden sollten potenzielle Risiken für die Finanzstabilität, die sich aus Verflechtungen und Abhängigkeiten innerhalb des Krypto-Asset-Ökosystems sowie zwischen diesem und dem traditionellen Finanzsystem ergeben, identifizieren und mindern.

9) Umfassende Regulierung von Krypto-Asset-Dienstleistern mit mehreren

Funktionen: Dienstleister, die mehrere Funktionen innerhalb des Krypto-Asset-Marktes ausüben, sollten einer umfassenden Regulierung unterliegen, die sicherstellt, dass Interessenkonflikte vermieden und alle Aktivitäten ordnungsgemäss überwacht werden.

2.3.2 IOSCO

Die IOSCO hat im November 2023 ihre Leitlinien für Krypto- und Digital-Asset-Märkte veröffentlicht.⁸⁰ Diese umfassen 18 Empfehlungen, die darauf abzielen, die Regulierung von CASP zu harmonisieren und gleiche Standards wie jene für traditionelle Finanzmarktteilnehmer sicherzustellen. Die entsprechenden Empfehlungen gelten auch für Stablecoins. Für diese existieren aber zusätzliche Empfehlungen (vgl. Ausführungen unter Ziff. 2.1.1). Die Empfehlungen der IOSCO konzentrieren sich auf sechs Hauptbereiche und lassen sich wie folgt zusammenfassen:

1) Interessenkonflikte durch vertikale Integration: CASP sollten potenzielle

Interessenkonflikte identifizieren und angemessene Governance-Strukturen implementieren, um diese zu managen. Ein besonderes Augenmerk wird dabei auf die Ausführung von Kundenaufträgen gelegt.

2) Marktmanipulation, Insiderhandel und Betrug: Es sollten Massnahmen ergriffen

werden, um manipulative Praktiken, Insiderhandel und Betrug zu verhindern und zu überwachen.

3) Aufbewahrung und Schutz von Kundengeldern: CASP müssen sicherstellen, dass

Kundengelder ordnungsgemäss getrennt und geschützt werden, um das Risiko von Verlusten oder Missbrauch zu minimieren.

4) Grenzüberschreitende Risiken und regulatorische Zusammenarbeit: Angesichts der

globalen Natur von Krypto-Transaktionen ist eine verstärkte Zusammenarbeit zwischen internationalen Regulierungsbehörden unerlässlich, um Risiken effektiv zu managen.

5) Operationelle und technologische Risiken: CASP sollten robuste Systeme und

Kontrollen implementieren, um operationelle und technologische Risiken zu identifizieren und zu mindern.