Projet

Circ.-CFB 06/[xy] Risques de marché Page 34

Dans le cadre de l’approche des modèles, les dispositions suivantes sont applicables à la direction :

‚ la personne compétente de la direction doit être informée quotidiennement, directement et dans une295

risques et soumettre ceux-ci à une appréciation critique;

forme appropriée par l’unité de contrôle des risques sur les résultats du modèle d’agrégation des ‚ la personne compétente de la direction qui évalue les rapports quotidiens de l’unité de contrôle des296

ou tel opérateur et une diminution du degré d’exposition global de l’établissement;

risques indépendante doit être habilitée à exiger à la fois une réduction des positions prises par tel ‚ la personne compétente de la direction doit être informée périodiquement par l’unité de contrôle des297

risques sur les résultats du contrôle a posteriori ainsi que sur la simulation de crise et soumettre ceux-ci à une appréciation critique.

d) Modèle d’agrégation des risques, gestion quotidienne des risques et systèmes de limites

Les principes suivants sont applicables dans la relation entre modèle d’agrégation des risques, contrôle quotidien des risques et limites:

‚ le modèle d’agrégation des risques doit être étroitement intégré dans le contrôle quotidien des ris-298

et de la maîtrise du profil des risques de marché de l’établissement;

ques. Ses résultats doivent en particulier être partie intégrante de la planification, de la surveillance ‚ une proportion évidente et permanente doit être maintenue entre les limites internes du négoce et la299

marché). Cette proportion doit être connue aussi bien des opérateurs que de la direction;

VaR (à savoir celle applicable à la détermination des exigences de fonds propres pour risques de ‚ les limites doivent être vérifiées régulièrement;300

‚ les procédures à mettre en œuvre en cas de dépassements des limites et les éventuelles sanctions301

doivent être définies et documentées de manière claire.

e) Contrôle a posteriori (backtesting)

Un établissement qui applique l’approche des modèles doit disposer de procédures de contrôle a poste-302

riori régulières, fiables, constantes, documentées et vérifiées par les instances internes. Le contrôle a posteriori sert en principe à obtenir des indications sur la qualité et la précision d’un système de mesure des risques.

aa) Contrôle a posteriori en général

La procédure de contrôle a posteriori compare rétrospectivement les produits du négoce d’une période303

définie avec la dispersion des produits du négoce qui avait été prévue pour cette période à l’aide du modèle d’agrégation des risques. L’objectif de la procédure consiste à pouvoir constater avec certaines probabilités d’erreurs que la VaR déterminée par le modèle d’agrégation des risques couvre effectivement 99 % des résultats du négoce de l’établissement. Les résultats quotidiens du négoce sont comparés, sur une longue période d’observation, avec la VaR quotidienne afin de vérifier la fiabilité statistique des indications obtenues.

Une procédure standardisée de contrôle a posteriori destinée à fixer le facteur de multiplication spécifi-304

que à l’établissement est exigée dans le cadre de l’approche des modèles [cf. paragraphe V.B.a)]. Les paramètres de celui-ci sont définis au paragraphe V.E.e)bb). Indépendamment de cela, la procédure de contrôle a posteriori de l’établissement doit aussi intervenir à un niveau inférieur à celui du modèle global d’agrégation des risques, tel que par exemple pour les facteurs de risques individuels ou les catégories de produits, afin d’examiner les questions de la mesure des risques. A cet égard, d’autres paramètres que ceux de la procédure standard de contrôle a posteriori peuvent être appliqués.