Rapport sur les résultats

Table des matières

Eléments essentiels ................................................................................................................ 4

Introduction .............................................................................................................................. 6

1 Prises de position reçues ................................................................................................ 6

2 Résultats de l’audition et évaluation par la FINMA ....................................................... 7

2.1 Principes de base ...................................................................................................... 7 2.2 Impact de la LIMF et de l’EMIR sur les instruments dérivés OTC et les techniques de placement ............................................................................................................. 8 2.3 Définitions complémentaires concernant les instruments dérivés .......................... 10 2.4 Décomposition de produits structurés et prise en compte des composantes-dérivé lors du calcul de l’engagement total ........................................................................ 11 2.5 Evaluation de dérivés OTC pour lesquels aucun prix de marché n'est disponible . 12 2.6 Obtention d’au moins deux offres pour les opérations avec des dérivés OTC ....... 13 2.7 Exigence imposée quant à la solvabilité de la contrepartie d’opérations OTC ....... 14 2.8 Définition de la notion de « part non négligeable » ................................................. 14 2.9 Suppression/adaptation de l’approche Commitment I ............................................ 15 2.10 Harmonisation de l’approche Commitment II aux OPCVM ..................................... 16 2.11 Couverture avec des positions sur dérivés réduisant ou augmentant l’engagement

– mise en gage de placements et imputation de moyens proches des liquidités ... 17 2.12 Gestion et garde des sûretés .................................................................................. 18 2.13 Structures maître-nourricier transfrontalières ainsi que fonds maîtres et fonds nourriciers de même type ........................................................................................ 19 2.14 Harmonisation à la réglementation européenne des dispositions relatives aux fonds maître-nourricier ............................................................................................ 21 2.15 Délégation de tâches ............................................................................................... 23 2.16 Gestion des risques et contrôle des risques ........................................................... 26 2.17 Approche de minimis ............................................................................................... 28 2.18 Assurance responsabilité civile professionnelle ...................................................... 28 2.19 Banques dépositaires .............................................................................................. 29