Ergebnisbericht

Inhaltsverzeichnis

Kernpunkte ............................................................................................................................... 4

Einleitung ................................................................................................................................. 6

1 Eingegangene Stellungnahmen ...................................................................................... 6

2 Ergebnisse der Anhörung und Beurteilung durch die FINMA ..................................... 7

2.1 Grundsätzliches ......................................................................................................... 7 2.2 Auswirkung von FinfraG und EMIR auf OTC-Derivate und Anlagetechniken ........... 8 2.3 Zusätzliche Definitionen im Bereich der Derivate ................................................... 10 2.4 Zerlegung von strukturierten Produkten und Berücksichtigung von Derivat-

Komponenten bei der Berechnung des Gesamtengagements ............................... 11 2.5 Bewertung von OTC-Derivaten, für die kein Marktpreis vorhanden ist. .................. 12 2.6 Einholen von mindestens zwei Offerten bei Geschäften mit OTC-Derivaten ......... 13 2.7 Anforderung an die Bonität der Gegenpartei bei OTC-Geschäften ........................ 13 2.8 Definition des Begriffes „nicht vernachlässigbarer Anteil“ ....................................... 14 2.9 Streichung/Anpassung des Commitment-Ansatzes I .............................................. 15 2.10 Angleichung Commitment-Ansatz II an UCITS ....................................................... 15 2.11 Deckung von engagementreduzierenden bzw. engagementerhöhenden Derivaten

– Verpfändung von Anlagen und Anrechnung von geldnahen Mitteln .................... 16 2.12 Verwaltung und Verwahrung von Sicherheiten ....................................................... 17 2.13 Grenzüberschreitende Master-Feeder-Strukturen sowie Master- und Feeder-Fonds derselben Art ........................................................................................................... 19 2.14 Angleichung der Master-Feeder Bestimmungen an die europäische Regulierung 20 2.15 Delegation von Aufgaben ........................................................................................ 23 2.16 Riskmanagement und Risikokontrolle ..................................................................... 26 2.17 De-Minimis-Ansatz .................................................................................................. 27 2.18 Berufshaftpflichtversicherung .................................................................................. 28 2.19 Depotbanken ........................................................................................................... 29