Rapporto esplicativo

Modifica della legge sulle banche

2 Diritto comparato, in particolare rapporto con il diritto europeo

2.1 Diritto in materia di insolvenza delle banche

2.1.1 Osservazioni di carattere generale

La crisi finanziaria degli anni 20072009 ha mostrato che diversi Stati non disponevano di una regolamentazione adeguata per la liquidazione degli istituti finanziari o che la regolamentazione esistente non era dotata di strumenti adatti alla situazione di allora. Il problema principale risiedeva nel fatto che le banche troppo grandi, troppo complesse e troppo interconnesse tra loro non potevano essere dichiarate in fallimento senza mettere a rischio la stabilità finanziaria. Da allora tali banche sono state definite di rilevanza sistemica (Systemically Important Financial Institutions, SIFIs), proprio perché potevano rappresentare un pericolo per la stabilità finanziaria. Durante la crisi è stato necessario salvare numerose banche ricorrendo agli aiuti dello Stato. Di conseguenza, tanto a livello nazionale quanto a livello internazionale, si è provveduto a verificare e rielaborare i sistemi di risanamento e liquidazione.

2.1.2 Principi internazionali

La crisi finanziaria ha reso evidente che la maggior parte degli obiettivi degli standard internazionali previsti dal Financial Stability Forum (FSF) non poteva essere soddisfatta, in particolare nel caso delle banche di rilevanza sistemica. Alla luce di ciò, nel 2009 è stato istituito il Financial Stability Board (FSB), come evoluzione del già esistente FSF, con uno scopo maggiormente orientato alla promozione della stabilità finanziaria (cfr. FSB Charter10, art. 1). Lo stesso anno il G20 ha conferito al FSB il mandato di elaborare un quadro internazionale per il risanamento e la liquidazione degli istituti finanziari di rilevanza sistemica. Nell’ottobre 2011 ha quindi presentato i Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions (KA), che nel novembre 2011 sono stati adottati dal G20 quale «nuovo standard internazionale per i sistemi di risanamento e liquidazione» (New International Standards for Resolution Regimes¹¹).

Benché siano incentrati sulle banche di importanza sistemica a livello globale (Global Systemically Important Financial Institutions, G-SIFIs), i KA servono agli Stati come linee guida per l’elaborazione dei sistemi di liquidazione in generale. I KA prevedono che gli Stati istituiscano delle autorità, dotandole di strumenti e competenze tali da consentire la liquidazione ordinata degli istituti finanziari, senza dover ricorrere ai fondi pubblici. A tal fine è fondamentale lo strumento della partecipazione dei creditori attraverso la riduzione del credito o la conversione di capitale di terzi in capitale proprio («bail-in»).