Rapporto esplicativo

Modifica della legge sulle banche

liquidità viene quindi definita nel momento in cui vi è un’eventuale necessità e caso per caso. Stabilire in anticipo l’importo minimo e massimo della garanzia in caso di dissesto per i mutui a sostegno della liquidità non solo è difficile, ma è anche inutile. Limitare la garanzia è un importo preciso potrebbe minare l’effetto di rafforzamento della fiducia dei mutui a sostegno della liquidità. Per questo le Giurisdizioni che prevedono un PLB hanno deciso di rinunciare a fornire qualsiasi indicazione sugli importi.

Dal momento che la concessione di mutui supplementari a sostegno della liquidità e mutui a sostegno della liquidità coperti da una garanzia in caso di dissesto riducono le probabilità di fallimento di un istituto di rilevanza sistemica, il progetto garantisce un vantaggio diretto anche alla Confederazione. Un fallimento di questo tipo potrebbe mettere a rischio l’economia svizzera e quindi costringere lo Stato a un salvataggio, ad esempio attraverso una temporanea nazionalizzazione, i cui costi potrebbero influire in modo importante sul bilancio pubblico. Le agenzie di rating nelle loro analisi segnalano frequentemente questo sostanziale rischio per il bilancio della Confederazione. Nel caso di una crisi del settore finanziario, quindi, è probabile che le agenzie di rating analizzino nuovamente la situazione della Confederazione e, soprattutto a seguito del fallimento di un istituto di rilevanza sistemica, potrebbero decretare un outlook negativo e decidere di ridurre il rating della Svizzera. Un eventuale declassamento della Confederazione e l’assegnazione di un grado di solvibilità inferiore spingerebbero quindi gli investitori a richiedere un premio di rischio più elevato per il rischio di credito assunto. Quindi gli interessi passivi e, di conseguenza, i costi di rifinanziamento della Confederazione aumenterebbero.

5.6 Ripercussioni per i Cantoni e i Comuni, per le città, gli agglomerati e le regioni di montagna

Nel caso della Banca Cantonale di Zurigo, la maggiore stabilità della banca porta a una riduzione del rischio per i contribuenti del Cantone di Zurigo e per il Cantone di Zurigo in quanto proprietario. Un’eventuale perdita della BNS derivante dai mutui supplementari a sostegno della liquidità andrà a ridurre la riserva di distribuzione della BNS per lo stesso importo e quindi influirà sulla distribuzione dell’utile ai Cantoni. Non sono state rilevate ulteriori ripercussioni per altre regioni.

Il vantaggio offerto da questo progetto è la riduzione della probabilità di insolvenza e quindi di fallimento di una SIB e delle relative conseguenze negative sull’economia. Come esposto al numero 5.7, un fallimento può avere effetti negativi anche sulle entrate fiscali dirette.

5.7 Ripercussioni per l’economia

La stabilità di una SIB è di importanza centrale per l’economia di un Paese, poiché una SIB che si trovi in difficoltà finanziarie può, date le sue dimensioni, la sua importanza sul mercato e le sue interconnessioni, creare notevoli problemi e squilibri nel sistema finanziario come pure influire negativamente sull’intera economia. Per la Svizzera, che rispetto alle dimensioni del Paese ospita istituti finanziari molto grandi nel confronto internazionale, questa problematica è particolarmente cruciale. Nel 2022, ad esempio, l’esposizione totale⁸⁴ delle SIB rispetto al PIL della Svizzera era pari al 123 per cento per UBS, all’84 per cento per Credit Suisse, al 29 per cento per ZKB, al 37 per cento per Raiffeisen e al 15 per cento per PostFinance. Attraverso questo progetto si riducono le probabilità di insolvenza e quindi di fallimento di una SIB o di interruzione delle funzioni di rilevanza sistemica in caso di una crisi di liquidità e quindi che si verifichino i relativi effetti negativi sull’economia. Se un numero elevato di clienti bancari non potesse effettuare operazioni di deposito e di credito, questi avrebbero problemi di liquidità