Rapporto esplicativo

Modifica della legge sulle banche

momento che viene fornita una garanzia da parte della Confederazione, concedendo questi mutui a sostegno della liquidità la BNS non è esposta al rischio di una perdita.

Se la BNS dovesse concedere mutui supplementari a sostegno della liquidità o mutui a sostegno della liquidità coperti da una garanzia in caso di dissesto in valuta straniera, potrebbe subire ulteriori perdite dovute ai rischi valutari.

In caso di crisi, se i mutui supplementari a sostegno della liquidità e i mutui a sostegno della liquidità coperti da una garanzia in caso di dissesto erogati dalla banca interessata possono essere completamente rimborsati, grazie ai premi di rischio incassati durante il periodo di crisi la BNS ottiene dei vantaggi finanziari e quindi un aumento della riserva di distribuzione.

La concessione di mutui a sostegno della liquidità aumenta i depositi a vista presenti nel sistema finanziario. La BNS deve quindi sostenere i costi derivanti dalla rimunerazione degli interessi sui conti correnti al tasso di riferimento della BNS. Se dal punto di vista della politica monetaria si ritiene che sia necessario assorbire la liquidità, con l’emissione e la rimunerazione degli interessi su repo e SNB Bills, la BNS è tenuta a sostenere ulteriori costi, il cui ammontare a medio termine è riconducibile all’incirca al tasso di riferimento della BNS. Questi costi vengono indennizzati alla BNS attraverso gli interessi sui mutui a sostegno della liquidità. In caso di fallimento, però, cessano di decorrere gli interessi di tutti i crediti nei confronti del fallito (art. 209 LEF). Alla BNS quindi non vengono più versati gli interessi, ma per tutta la durata del processo fallimentare sarà tenuta a sostenere i suddetti costi a titolo di interessi. Dal momento che la procedura di fallimento di una SIB potrebbe durare molto a lungo, questi costi potrebbero dunque essere notevoli. A titolo di compensazione, quindi, quando la BNS concede un mutuo a sostegno della liquidità coperto da una garanzia in caso di dissesto le spetta un premio di rischio (art. 32c cpv. 2).

5.5 Ripercussioni per la Confederazione

Per quanto riguarda i mutui a sostegno della liquidità concessi dalla BNS e coperti da una garanzia statale in caso di dissesto il ruolo della Confederazione è limitato alla potenziale concessione di una garanzia in caso di dissesto nell’eventualità di una grave crisi di liquidità e alla copertura di un’eventuale perdita della BNS in caso di fallimento e al termine della procedura di fallimento. Fatte salve le situazioni di crisi l’inserimento di questo strumento non avrà dunque ripercussioni finanziarie negative per la Confederazione.

Neppure il personale della Confederazione in generale avrà ripercussioni a seguito della presente modifica di legge. Come hanno dimostrato gli eventi verificatisi nell’ambito dell’acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS, in una situazione di crisi la Confederazione può dover sostenere in alcuni casi dei costi per il personale, ad esempio per sopperire alla necessità di rinforzi per un breve periodo o per pagare i compensi ai consulenti. Questi ultimi possono però essere addebitati alla banca che ha richiesto l’aiuto statale ai sensi dell’articolo 32c capoverso 6 o dell’articolo 51g capoverso 4.

Anche nei periodi di crisi vi sono diversi fattori che limitano in modo considerevole possibili rischi finanziari per la Confederazione. In primo luogo, determinati scenari dovrebbero poter essere coperti con fondi liquidi propri della banca⁸² ed eventualmente con mutui a sostegno della liquidità supplementari o straordinari della BNS. In questi casi quindi non è consentito il ricorso ai mutui a sostegno della liquidità garantiti dalla Confederazione o è permesso soltanto in via sussidiaria. In secondo luogo, in una procedura di risanamento la solvibilità o il suo raggiungimento (p. es. tramite «bail-in») sono condizioni imprescindibili per ottenere una garanzia in caso di dissesto da parte della Confederazione. I mutui a sostegno della liquidità