Rapporto esplicativo

Rapporto esplicativo concernente la modifica dell’ordinanza sulla liquidità

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Un’analisi del Financial Stability Board (FSB) sulle passate corse agli sportelli (le cosiddette «bank run») rivela che, in futuro, i dirigenti bancari, le autorità di vigilanza, le banche centrali e le autorità di risoluzione dovranno poter reagire più rapidamente di quanto fatto finora ai deflussi di depositi⁴³:

• La velocità delle corse agli sportelli rilevata nel marzo 2023 è stata in media molto

elevata, con deflussi giornalieri pari a circa il 20–30 per cento dei depositi della clientela, un dato da due a tre volte più alto rispetto al massimo deflusso giornaliero registrato in un sondaggio del FSB su precedenti corse agli sportelli.

• I deflussi presso Credit Suisse e First Republic Bank sono stati superiori ai maggiori

deflussi storici di depositi.

• Le banche interessate presentavano tendenzialmente una forte dipendenza dai

depositi non assicurati.

• Inoltre, il fenomeno dei deflussi ha riguardato perlopiù le banche che presentavano

un’elevata concentrazione di depositanti, sia per tipologia di clientela (ad es. clienti di gestione patrimoniale) che per settore (ad es. start-up, aziende tecnologiche o clienti con interessi in cripto-attività).

• Il rapporto indica altresì che i progressi tecnologici degli ultimi anni hanno consentito

un trasferimento di depositi più semplice e rapido e che i social media possono accelerare ulteriormente le future corse agli sportelli diffondendo informazioni, comprese le voci di corridoio o le notizie false.

Se le disponibilità liquide della banca non sono sufficienti, un sostegno alla liquidità da parte delle banche centrali a favore delle banche solventi è sensato e necessario dal punto di vista economico per rafforzare la stabilità del sistema bancario e finanziario. Affinché l’approvvigionamento di liquidità possa avvenire rapidamente in caso di emergenza, occorre che le banche preparino in anticipo i valori patrimoniali a titolo di garanzie, sia dal punto di vista legale che operativo, in modo da poter utilizzare le linee di liquidità delle banche centrali.

5.1.1 Vantaggi per le banche

L’introduzione di esigenze prudenziali relative alla preparazione per le banche aumenta la probabilità che le banche solide rimangano resilienti anche in caso di gravi shock di liquidità, senza che sia necessaria una ristrutturazione sostanziale e potenzialmente dannosa a lungo termine dei loro bilanci. Viene altresì ridotto il rischio che le banche debbano monetizzare i propri valori patrimoniali sotto pressione temporale e a prezzi troppo bassi (le cosiddette «fire sales»). La regolamentazione prevista impedisce, se possibile, misure amministrative di ampia portata e garantisce alle banche una capacità prolungata di agire autonomamente. In situazioni di grandi deflussi di liquidità, essa fornisce inoltre alle banche e alle autorità di vigilanza il tempo indispensabile per adottare misure di crisi o, in ultima istanza, per avviare un’eventuale liquidazione in modo ordinato. Non da ultimo, la regolamentazione può avere un effetto preventivo e,