Vorlage

EBK-RS 06/_ Eigenmittelanforderungen für Kreditrisiken Seite 18

E. Notwendige Anpassungen der Haircuts

[§166, 167] Für unterschiedliche Transaktionen sind, abhängig von der Art und Häufigkeit der Neube- 132 wertung und Nachschussbestimmungen, andere Halteperioden angemessen:

Transaktionstyp Mindesthaltedauer Bedingung

Repo- und ähnliche Geschäfte 5 Geschäftstage tägliche Nachschussverpflichtung

Andere Kapitalmarkttransaktionen 10 Geschäftstage tägliche Nachschussverpflichtung

Kreditvergaben unter Verwendung 20 Geschäftstage tägliche Neubewertung

von Sicherheiten einschliesslich

Lombardkredite

[§168] Wenn die Frequenz der Nachschussverpflichtung oder Neubewertung länger als ein Tag ist, ist 133 der Mindest-Haircut in Abhängigkeit von der Anzahl der Geschäftstage zwischen Nachschussverpflichtung oder Neubewertung mit Hilfe der nachfolgenden Formel zu skalieren:

H = HM √[(NR + (TM - 1)) / TM]

mit:

H = Haircut

HM = Haircut für Mindesthaltedauer

TM = Mindesthalteperiode für die jeweilige Art der Transaktion

NR = genaue Anzahl der Geschäftstage zwischen Nachschussverpflichtung für Kapitalmarkttransaktionen oder den Neubewertungen für Kreditvergaben unter Verwendung von Sicherheiten

[§168] Wird die Volatilität basierend auf einer Haltedauer von TN Tagen ermittelt, die von der festge- 134 legten Mindesthalteperiode TM abweicht, wird HM mittels folgender Formel errechnet:

HM = HN √[TM / TN]

mit:

TN = von der Bank zur Ableitung von HN verwendete Haltedauer

HN = auf der Halteperiode TN basierender Haircut

F. Bedingungen für einen Haircut von Null

[§170] Für Repo- und ähnliche Geschäfte darf über die Bestimmungen von Rz 152 hinaus, sofern die 135 folgenden Bedingungen eingehalten werden und die Gegenpartei ein wesentlicher Marktteilnehmer ist,

anstelle der Haircuts des umfassenden Ansatzes ein Haircut (H) von null verwendet werden:

• Sowohl die Forderung als auch die Sicherheit sind entweder Bargeld oder ein Wertpapier einer 136

Zentralregierung oder einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft, die im Standardansatz ein Risikogewicht von 0% erhält;

• Sowohl der Kredit als auch die Sicherheit lauten auf dieselbe Währung;137

• Die Transaktion hat entweder eine Laufzeit von höchstens einem Tag (overnight), oder sowohl 138

Kredit als auch Sicherheit werden täglich zu Marktpreisen bewertet und unterliegen täglichen Nachschussverpflichtungen;

• Wenn die Gegenpartei versäumt hat, Sicherheiten nachzuliefern, vergehen nicht mehr als vier Han- 139

delstage zwischen der letzten Neubewertung vor der Nichterfüllung der Nachschussverpflichtung und der Veräusserung der Sicherheit;

• Das Geschäft wird über ein Zahlungs- und Effektenabwicklungssystem abgewickelt, das für diese 140