Erläuternder Bericht

Änderung der Eigenmittelverordnung

Der neue Standardansatz zur Berechnung der Kreditäquivalente von Derivaten (Standardised Approach for Counterparty Credit Risk, SA-CCR) wurde vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht im März 2014²¹ veröffentlicht und baut auf einer früheren Entwicklungsstufe vom Juni 2013²² auf. Er soll die in Kapitel 1.1 beschriebenen Mängel der beiden bisher verfügbaren nicht modellbasierten Methoden korrigieren und die veralteten, vom April 1995²³ und Juli 2005²⁴ stammenden, Berechnungsregeln ablösen. Seitens des Basler Ausschusses ist geplant, den neuen Standardansatz auch in künftigen Änderungen des Basel III-Regelwerks zu verwenden, d.h. im Rahmen der Risikoverteilung und wohl auch im Rahmen der Höchstverschuldungsquote (Leverage Ratio, LR).

Die Veröffentlichung der neuen Regeln zur Eigenmittelunterlegung der entsprechenden Positionen bei im Bankenbuch gehaltenen Fondsanteilen erfolgte durch den Basler Ausschuss im Dezember 2013²⁵. Mit den neuen Regeln soll die noch von Basel II stammende Eigenmittelunterlegung präzisiert sowie deren internationale Konsistenz verbessert werden. Im Übrigen werden mit den Neuerungen auch die Bestrebungen des Financial Stability Board (FSB) zur Verschärfung der Überwachung und Regulierung von Schattenbanken unterstützt.

Die beiden neuen Basler Mindeststandards im Bereich der Eigenmittelunterlegung von Kreditrisiken sollen in den Mitgliedstaaten möglichst auf den 1. Januar 2017 in Kraft treten.²⁶

2 Erläuterungen zu den einzelnen Bestimmungen

Risikogewichtung für Derivate

Art. 56 Abs. 1 und Art. 58

Zur Berechnung der Kreditäquivalente von Derivaten steht inskünftig – nebst der EPE-Modellmethode, die eine Bewilligung durch die FINMA bedingt – an Stelle der heutigen Marktwert- und Standardmethode ein neuer Standardansatz zur Verfügung (vgl. Art. 57).

Art. 57 und Art. 62 Abs. 5

Fällt der Vertragspartner eines Derivatkontrakts aus und kommt somit seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nach, entsteht ein Schaden, dessen Höhe erst in der Zukunft ermittelt werden kann, da der Marktwert des Derivats u.a. auch von der fortlaufenden Marktentwicklung der zugrunde liegenden Vermögens- und Referenzwerte (Underlyings) abhängig ist. Bei Derivaten muss daher ein Kreditäquivalent bestimmt werden, was auf Basis des heutigen Werts bzw. der Wiederbeschaffungskosten des Derivats und einer konservativ geschätzten Veränderung dieses Werts in der Zukunft geschieht.

Nach dem neuen Standardansatz zur Berechnung der Kreditäquivalente von Derivaten (Exposures at Default, EAD) wird jeweils die Summe aus den aufsichtsrechtlichen Wiederbeschaffungskosten (Replacement Cost, RC) und dem Betrag des potentiellen künftigen