Rapporto esplicativo

Rapporto esplicativo concernente la LF sull’imposta preventiva

Glossario

Agente pagatore Si considera agente pagatore chiunque versa al beneficiario

della prestazione redditi soggetti all’imposta preventiva. Gli agenti pagatori sono principalmente le banche presso cui gli investitori detengono un deposito. Possono tuttavia qualificarsi come agenti pagatori anche altre persone, in particolare i debitori delle prestazioni imponibili, i gestori patrimoniali o i trustee. La condizione è che l’agente pagatore trasferisca i redditi nell’ambito della propria attività commerciale. Le transazioni tra privati non rientrano quindi in questa categoria.

Attività di Le attività di finanziamento comprendono qui la raccolta di cafinanziamento pitale da parte di un’impresa; esse riguardano sia il mercato dei

capitali di terzi sia il mercato del capitale proprio.

Banca (ai sensi della Si considera banca o cassa di risparmio chiunque offra pubbli-LIP) camente di accettare denaro fruttifero o accetti in modo conti-

nuo denaro dietro interesse (non rientrano in questa categoria le casse di risparmio aziendali e le associazioni di risparmio).

Le banche operano soprattutto nel settore finanziario e in particolare accettano a titolo professionale depositi del pubblico o si prestano pubblicamente a tale scopo. Per iniziare la propria attività, le banche necessitano di un’autorizzazione e sono sottoposte alla vigilanza del regolatore. Di norma, le banche dispongono anche di un’autorizzazione per esercitare l’attività quali negoziatori di titoli.

Cash pooling Il concetto di cash pooling definisce una compensazione della

liquidità interna ai gruppi da parte di una società centrale del gruppo, in molti casi la società madre. Attraverso una gestione finanziaria mirata, alle società del gruppo viene sottratta la liquidità in eccesso oppure messa a disposizione la liquidità necessaria. Esistono diversi tipi di cash pooling. A volte la liquidità viene effettivamente centralizzata, ma è anche ipotizzabile che ciò avvenga unicamente a livello contabile.

Lo scopo del cash pooling è l’ottimizzazione della gestione della liquidità. Da un lato, il cash pooling consente di mettere a disposizione delle unità del gruppo la necessaria liquidità, dall’altro, è in grado di ottimizzare i costi attraverso un ricorso minimo a mezzi di terzi. Il cash pooling si concentra sul finanziamento interno di un gruppo e fa parte delle sue attività di treasury (v. «Treasury»).

CoCos I CoCos (contingent convertibles) sono prestiti obbligatoria-

mente convertibili che, al verificarsi di un determinato evento predefinito nelle condizioni di emissione (cosiddetto trigger) sono convertiti in capitale proprio (prevalentemente azioni) della banca in questione. Prima della loro conversione, i CoCos sono computati al capitale di terzi, e possono essere qualificati