Rapporto esplicativo
Consultazione 2025/37: Modifica della legge federale sugli istituti finanziari · 107 pagine
Fedlex · Rapporto esplicativo · Pagina 31Fedlex · Rapporto esplicativo
Rapporto esplicativo concernente la modifica della legge sugli istituti finanziari
2.2.5 Singapore
A Singapore i prestatori di servizi per beni crittografici e i beni crittografici sono soggetti agli obblighi per il contrasto al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo conformemente all’informativa rivolta ai detentori di licenza per servizi di pagamento «Notice PSN02»72 e delle relative linee guida «Guidance 2024»73 della MAS.
Tra le attività contemplate vi sono la negoziazione di beni crittografici, le borse di criptovalute, l’intermediazione per il cambio o il trasferimento di beni crittografici e servizi di portafogli elettronici. I prestatori di servizi per beni crittografici assoggettati devono in particolare eseguire una valutazione dei rischi, disporre di misure organizzative per la gestione e la riduzione dei rischi, verificarle periodicamente, adempiere gli obblighi di diligenza rispetto ai loro clienti e sorvegliarli. Gli emittenti di stablecoin devono identificare i clienti con cui entrano in diretto contatto, ma non vi è alcun obbligo di identificazione di tutti i detentori di stablecoin.74 Sono tenuti altresì a rispettare la «travel rule» (l’obbligo di fornire i dati del cedente e del cessionario della transazione) e a documentare l’adempimento dei loro obblighi.75 La vigilanza è esercitata dalla MAS.76
Attualmente a Singapore non vige ancora una regolamentazione antiriciclaggio specifica per gli emittenti di stablecoin. In merito alle misure di lotta contro il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo si rimanda alle prescrizioni in vigore.77
In virtù del diritto delle sanzioni, a Singapore vige un obbligo sulla possibilità tecnica di utilizzare una «black list» e congelare determinati indirizzi di portafogli elettronici.78
2.3 Regolamentazione dei servizi con altre criptovalute
2.3.1 FSB
A luglio 2023 la FSB ha pubblicato una serie di raccomandazioni in merito alla regolamentazione delle criptovalute (comprese le stablecoin)79, con l’obiettivo di garantire la stabilità finanziaria, ridurre il più possibile i rischi e armonizzare gli standard normativi. Il documento si concentra principalmente sui requisiti che devono soddisfare gli emittenti di beni crittografici («crypto-asset issuers») e i fornitori di servizi connessi a beni crittografici (CASP) per quanto riguarda governance, gestione dei rischi, trasparenza e pubblicazione. Queste
72 MAS, Notice to holders of payment service licence (digital payment token service), consultabile all’indirizzo: https://www.mas.gov.sg/regulation/notices/psn02-aml-cft-notice---digital-payment-token-service,
2 aprile 2024.
73 MAS, Guidelines to MAS Notice PSN02, consultabile all’indirizzo: https://www.mas.gov.sg/-/media/masmedia-library/regulation/guidelines/amld/guidelines-to-notice-psn02-on-aml-and-cft---dpt/guidelines-to-psn02- dated-2-april-2024.pd, 2 aprile 2024.
74 Cfr. perizia della Scuola universitaria professionale della Svizzera orientale (IFL), cap. 4.4.4, pag. 16,
23 giugno 2025.
75 MAS, Strengthening AML/CFT Controls of Digital Payment Token Service Providers, consultabile all’indirizzo: https://www.mas.gov.sg/-/media/mas/regulations-and-financial-stability/regulations-guidance-andlicensing/payment-service-providers/strengthening-amlcft-controls-of-digital-payment-token-serviceproviders.pdf, marzo 2021.
76 MAS, Strengthening AML/CFT Controls of Digital Payment Token Service Providers, consultabile all’indirizzo: https://www.mas.gov.sg/regulation/guidance/strengthening-amlcft-controls-of-digital-payment-token-serviceproviders, marzo 2021.
77 MAS, Response to Public Consultation on Proposed Regulatory Approach for Stablecoin-related Activities, tabella a pag. 20, consultabile all’indirizzo: https://www.mas.gov.sg/-/media/mas-medialibrary/publications/consultations/pd/2023/response-to-consultation-on-stablecoinsregulation_15aug2023.pdf, 15 agosto 2025.
78 Cfr. perizia della Scuola universitaria professionale della Svizzera orientale (IFL), cap. 4.4.4, pag. 16,
23 giugno 2025.
79 FSB, High-level Recommendations for the Regulation, Supervision and Oversight of Crypto-asset Activities and Markets, consultabile all’indirizzo: https://www.fsb.org/2023/07/high-level-recommendations-for-theregulation-supervision-and-oversight-of-crypto-asset-activities-and-markets-final-report/, 17 luglio 2023.