Rapporto esplicativo

ristrutturazioni durante il normale andamento delle attività, non si ripercuota sulla dotazione di capitale prudenziale della casa madre con sede in Svizzera. A tal fine, dopo la rettifica di valore, tutti i fondi propri prudenziali computabili della casa madre continuano a essere illimitatamente disponibili per la copertura di rischi derivanti dall’attività operativa propria. Se una banca decide, per esempio sulla base di prospettive di crescita, di versare capitale supplementare nella filiale estera, o se deve compensare perdite nelle unità estere mediante aumenti di capitale nelle medesime unità, l’intero capitale a tal fine necessario per la filiale estera dovrà essere messo interamente a disposizione con fondi propri di base di qualità primaria della casa madre. A tal fine la banca potrà acquisire esternamente nuovo capitale proprio, trattenere gli utili o ridurre il fabbisogno di capitale in altre attività. Inoltre, i fondi propri prudenziali della casa madre sono protetti dai rischi presenti nei modelli di valutazione. Data la loro complessità e il gran numero di ipotesi su cui si basano, tali valutazioni sono associate a incertezze.

Al tempo stesso, la nuova regolamentazione impedisce anche che la casa madre possa ricorrere a capitale di terzi per finanziare partecipazioni in filiali estere («double leverage»). La casa madre dovrà in futuro rifinanziare interamente il capitale proprio all’interno del gruppo con fondi propri di base di qualità primaria. Se per esempio un’autorità di vigilanza estera, sulla base della propria stima del rischio relativa alla filiale con sede nella sua giurisdizione, richiede un ulteriore miliardo di dollari statunitensi di capitale proprio, la casa madre dovrà in futuro mettere a disposizione l’intero miliardo di dollari statunitensi con fondi propri di base di qualità primaria anziché 0,45 miliardi di dollari statunitensi come previsto dalla regolamentazione vigente.⁶³ In altri termini, l’intero capitale proprio supplementare apportato alla filiale estera dovrà essere finanziato dalla stessa casa madre. Si riducono in tal modo gli incentivi prudenziali a crescere in misura sproporzionata in filiali estere⁶⁴ o a collocare settori di attività in filiali estere anziché nella casa madre. La nuova regolamentazione può comportare la riallocazione di determinati settori di attività all’interno del gruppo e l’eliminazione di interrelazioni interne, aumentando le probabilità di successo di un intervento di risanamento. Inoltre, la regolamentazione crea incentivi⁶⁵ a rimpatriare nella casa madre il capitale proprio eccedente disponibile nelle filiali estere, rafforzando le quote di capitale dell’unità svizzera centrale.

3.2 Attuazione

Dal momento che esistono dipendenze tra la modifica proposta per la LBCR e quella per l’OFoP, contestualmente all’entrata in vigore della modifica di legge il Consiglio federale porrà in vigore una modifica dell’OFoP armonizzata con la versione definitiva (v. n. 4.2). In essa è stabilito cosa si debba intendere per partecipazioni ai sensi della legge e come deve essere effettuata la distinzione tra partecipazioni in filiali nazionali e partecipazioni in filiali estere. Viene