Erläuternder Bericht
Vernehmlassung 2025/61: Änderung Bankengesetz und Eigenmittelverordnung (Eigenmittelunterlegung ausländischer Beteiligungen im Stammhaus von systemrelevanten Banken) · 52 Seiten
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die effektive Kapitallücke zu reduzieren.78 Der erforderliche Kapitalaufbau kann im Idealfall ohne externe Kapitalaufnahme, ohne übermässige Einschränkung im organischen Wachstum und ohne übermässige Reduktion der Ausschüttungen umgesetzt werden. Aus Sicht des Bundesrates lässt sich diese Zielsetzung aus heutiger Sicht mit einer genügend langen Übergangsfrist erreichen (vgl. Ziffer 4.2).
Abbildung 10: Zusammenspiel Verordnungs- und Gesetzesvorlage: CET1 der UBS Group AG in Milliarden USD und CET1-Quote in Prozent79
Quelle: Berechnungen SIF, basierend auf UBS Offenlegungsbericht 1. Quartal 2025.
Abbildung 10 zeigt, dass die auf Verordnungsstufe vorgeschlagenen weiteren Eigenmittelmassnahmen80 erhebliche Auswirkungen auf die Eigenmittelanforderungen der Gruppe haben (vgl. roter Balken in der Höhe von 11 Mrd. USD in Abbildung 10). Diese höheren Anforderungen auf Gruppenstufe decken zu einem wesentlichen Teil bereits den zusätzlichen Kapitalbedarf des Stammhauses ab. Insgesamt wird der Kapitalbedarf des Stammhauses bei einem vollständigen Abzug der Beteiligungen an ausländischen Tochtergesellschaften vom harten Kernkapital denjenigen der Gruppe übersteigen und zur bindenden Grösse für die Kapitalisierung der
78 So können beispielsweise allfällige Kapitalrepatriierungen aus Tochtergesellschaften, im Rahmen der Restrukturierung und Integration der Credit Suisse Einheiten freiwerdende Eigenmittel sowie bestehende Kapitalreserven zur Abdeckung der erhöhten regulatorischen Anforderungen eingesetzt werden. Solche frei verfügbaren Eigenmittel können grundsätzlich für Ausschüttungen oder für einen Kapitalaufbau verwendet werden.
79 Da die Regelungen der Verordnungsvorlage auch die risikogewichteten Aktiven reduzieren, müssen zum Wiedererreichen der CET1-Quote von 14,3 Prozent nicht die ganzen 14 Milliarden USD, sondern nur 11 Milliarden USD aufgebaut werden.
80 Vgl. Fussnote 6.