Projet

Circ.-CFB 06/_ Exigences de fonds propres relatives au risque de crédit Page 16

modèles de valeur exposée au risque (« value-at-risk »). Voir à ce sujet les Cm 120 ss.

[§147] Lors de l’utilisation de sûretés, la position après atténuation du risque se calcule comme suit :114

E* = max {0, [E (1 + DE) - S (1 - DC - DFX)]}

soit :

E* = valeur de la créance après atténuation du risque

E = valeur actuelle de la créance

DE = décote appliquée à la créance

S = valeur actuelle de la sûreté reçue

DC = décote appliquée à la sûreté

DFX = décote pour asymétrie de devises entre sûreté et créance.

[§148] Le montant de la créance après atténuation du risque est multiplié par la pondération-risque de 115 la contrepartie afin de déterminer la valeur pondérée en fonction du risque de la créance adossée à des sûretés.

[§149] Le traitement des transactions qui présentent une asymétrie d’échéances entre la créance et la 116 sûreté est décrit aux Cm 80 à 82. :

[§150] Lorsque les sûretés correspondent à un panier d’actifs, la décote applicable au panier est : 117 D = Σi ai · Di, étant précisé que ai représente la pondération de l’actif au sein du panier et Di la décote applicable à cet actif. La pondération ai équivaut à la part de valeur en pourcentage de l’actif i à l’ensemble du panier.