Rapporto esplicativo

3 Obiettivi per un sistema di finanziamento

In futuro, il finanziamento degli istituti di previdenza di diritto pubblico dovrà garantire il raggiungimento dei cinque obiettivi seguenti:

ƒ le diverse generazioni di assicurati devono essere trattate in modo paritario e una generazione non deve essere né penalizzata né favorita rispetto a un’altra;

ƒ gli impegni della collettività pubblica a questo riguardo devono essere chiaramente individuati e le loro conseguenze finanziarie devono essere prevedibili (per evitare spiacevoli sorprese);

ƒ gli istituti di previdenza di diritto pubblico devono essere il più possibile riallineati con gli istituti di previdenza di società di diritto privato;

ƒ il modello di finanziamento deve consentire di fissare la rendita patrimoniale necessaria e la disponibilità al rischio, analogamente a quanto avviene per gli istituti di previdenza di diritto privato, al fine di offrire le basi per un investimento patrimoniale professionale;

ƒ la soluzione proposta deve riservare parità di trattamento agli istituti di previdenza di diritto pubblico, ognuno dei quali deve poter applicare tale soluzione alle stesse condizioni quadro. Si vuole così evitare di dover creare delle categorie, per non affrontare la questione sempre delicata di sapere quale istituto di previdenza di diritto pubblico rientra in quale categoria e se la separazione è effettuata in base a criteri oggettivi.

4 Modelli di finanziamento valutati

4.1 Osservazioni preliminari

Per quanto concerne il finanziamento sono state distinte le seguenti varianti:

ƒ finanziamento misto, ossia in parte a capitalizzazione e in parte a ripartizione dei costi. Questo concetto implica una deroga al principio del bilancio in cassa chiusa di cui all’articolo 69 cpv. 2 LPP;

ƒ finanziamento unicamente a capitalizzazione. Il finanziamento a capitalizzazione è una condizione necessaria ma non sufficiente per il rispetto del principio del bilancio in cassa chiusa (obiettivo perseguito a termine dall’iniziativa Beck). A questo scopo, occorrerebbe ancora che il capitale attuariale di previdenza necessario sia interamente coperto dal patrimonio previdenziale disponibile.

La parte relativa ai modelli di finanziamento misto tratterà anche di temi problematici specifici quali le fluttuazioni nella perennità, la nozione di «fondi liberi» e l’applicazione a dei piani di previdenza a primato di contributi. Questi argomenti saranno ripresi in seguito quando tratteremo dei modelli di finanziamento a capitalizzazione.

4.2 Modelli di finanziamento misto

4.2.1 Variante basata sul mantenimento di un obiettivo di copertura

Il grado di copertura è una nozione precisata nell’articolo 44 OPP2, e in più in particolare nel suo allegato. Si tratta del rapporto fra il patrimonio dell’istituto di previdenza di diritto pubblico (al valore di mercato, al netto delle passività contabili, eccetto le riserve di contributi del datore di lavoro che includono una dichiarazione di rinuncia al loro impiego e le riserve per le fluttuazioni di valore) e i suoi impegni (capitale di previdenza attuariale e rinforzi necessari). Il grado di copertura misura il livello di capitalizzazione parziale dell’istituto di previdenza di diritto pubblico.