Rapporto esplicativo

campo di applicazione della LBCR a condizione che non valga alcuna delle deroghe esistenti:

– Crowdfunding: i mutui messi a disposizione da persone qualsiasi mediante

piattaforme sono considerati, salvo deroghe, depositi del pubblico ai sensi della LBCR. È dunque assoggettato alla LBCR chi riceve un mutuo a titolo professionale nell’ambito di un modello di crowdlending, ossia promette di rimborsarlo in qualsiasi forma ed eventualmente in funzione di determinati parametri. In casi eccezionali, anche con altri modelli di crowdfunding il debitore può essere assoggettato alla LBCR, se si impegna a fornire una controprestazione. Sono esonerati dall’applicabilità della LBCR i casi in cui sono emessi prestiti in obbligazioni (cfr. art. 5 cpv. 3 lett. b OBCR) e viene pubblicato un prospetto completo. Tuttavia questa deroga si applica solo di rado, poiché la redazione di un prospetto completo è laboriosa e costosa.

Il gestore di una piattaforma di crowdfunding può essere subordinato al campo di applicazione della LBCR per tutte le forme di crowdfunding, a condizione che il denaro affluisca tramite i suoi conti, in particolare se non funge da puro intermediario tra finanziatore e debitore, bensì diventa personalmente debitore tenuto a rimborsare le somme investite. L’articolo 5 capoverso 3 lettera c OBCR può costituire una possibile deroga (conti di esecuzione). Come constatato dal Consiglio federale, questa deroga può essere applicata anche ai modelli aziendali delle imprese tecnofinanziarie, in particolare per le piattaforme di crowdfunding¹⁸. Tuttavia, secondo la prassi della FINMA questa disposizione derogatoria si applica solo se i fondi sono trasmessi entro sette giorni. Di conseguenza, se la raccolta di fondi per un progetto da finanziare con il crowdfunding dura più di sette giorni, la deroga non si applica.

– Traffico dei pagamenti: i nuovi servizi di pagamento rientrano di norma nel-

la sfera di applicazione della LBCR, poiché i fondi dei clienti fluiscono necessariamente mediante il gestore. La deroga di cui all’articolo 5 capoverso 3 lettera e OBCR (acquisto di beni o servizi) può trovare applicazione solo se i fondi della clientela non superano l’importo di 3000 franchi secondo la prassi della FINMA. Sconti o altri vantaggi pecuniari possono essere concessi unicamente sul valore dei beni e servizi e non devono dipendere dall’ammontare dei depositi (cfr. Circ. FINMA 2008/3 Deposito del pubblico presso istituti non bancari, nm. 18^bis). Nei casi in cui le transazioni mediante il sistema di pagamento sono equiparabili a un trasferimento di denaro e di valori, deve inoltre sussistere un nesso sufficiente con l’acquisto di beni o servizi (finalità). In particolare le applicazioni di «mobile payment», finalizzate in primo luogo ai movimenti di denaro tra utenti in un rapporto tra pari (peer-to-peer), non possono di norma beneficiare di questa deroga.

Nel puro trasferimento di denaro e di valori il «money transmitter» ha in primo luogo una funzione di intermediario. Prende in consegna i beni patrimoniali e li trasferisce a un terzo. Anche questi fondi sono ritenuti depositi del pubblico. Di norma sono tuttavia inoltrati in tempi brevi, pertanto si ap-