Progetto

valore superiore al valore di computo della garanzia ricevuta, nella misura in cui questa esista effettivamente nel corrispondente patrimonio vincolato e rimanga all’impresa di assicurazione in caso di close-out netting. Inoltre, devono essere osservate le consuete limitazioni della valutazione in particolare conformemente all’articolo 93.

Art. 91b Costituzione di garanzie per gli strumenti finanziari derivati

(art. 17 e 20 LSA)

¹ Se l’impresa di assicurazione dà in garanzia il margine di variazione con elementi del patrimonio vincolato, i corrispondenti elementi patrimoniali non possono più essere computati.

² Se l’impresa di assicurazione dà in garanzia il margine iniziale con elementi del patrimonio vincolato e il computo deve essere effettuato ai sensi del capoverso 3, oltre all’elemento patrimoniale dato in garanzia devono essere assegnati al patrimonio vincolato anche i crediti, tra cui le pretese di restituzione, ricessione e ritrasferimento di proprietà.

³ L’impresa di assicurazione stabilisce, in particolare considerando il rischio che la garanzia sia escussa, il valore computabile di volta in volta adeguato nel senso del migliore valore di stima possibile dei crediti conformemente al capoverso 2. Il valore computabile non può superare il 75 per cento dell’attuale valore di mercato della quota del versamento iniziale dato in garanzia attribuibile ai derivati.

Art. 93 Altri elementi

(art. 17 e 20 LSA)

¹ Gli elementi per i quali non esiste alcuna regolamentazione ai sensi del presente capoverso non possono essere computati nel patrimonio vincolato a un valore superiore al valore di mercato. La base dei valori di mercato utilizzati deve essere documentata.

² Devono essere dedotti eventuali impegni sempre che:

a. riducano il patrimonio finalizzato alla copertura degli impegni assicurativi; e

b. abbiano un nesso economico con l’elemento patrimoniale corrispondente.

³ Se gli investimenti sono negoziati su un mercato regolamentato, il metodo utilizzato per determinare i valori di mercato deve essere documentato considerando la risultante incertezza di valutazione.

⁴ Se un investimento valutato secondo l’articolo 88 è garantito da derivati, il valore computabile combinato dei corrispondenti derivati e dell’investimento garantito non può superare il valore conformemente all’articolo 88.

⁵ Il limite massimo della valutazione di un patrimonio vincolato corrisponde complessivamente in ogni caso al ricavo della realizzazione previsto sulla base dei valori di mercato.