Rapporto esplicativo

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Secondo questa disposizione sono ammesse clausole contrattuali che permettono agli obbligazionisti di strumenti di Tier 1 di partecipare, dopo l’ammortamento o la conversione dei relativi strumenti, a un eventuale successivo risanamento dell’impresa di assicurazione. Questo meccanismo si applica nell’ambito della fase di ripresa («recovery phase»), tuttavia sempre al di fuori di un eventuale rischio di insolvenza. Se, ad esempio, il quoziente SST scende al di sotto della soglia dell’80 per cento e di conseguenza si procede a un ammortamento o una conversione, gli obbligazionisti possono partecipare a un eventuale successivo miglioramento della situazione finanziaria dell’impresa di assicurazione se nelle condizioni di emissione è stato loro concesso un diritto corrispondente. I requisiti del SST dell’impresa di assicurazione devono essere soddisfatti anche dopo il pagamento di un tale importo in un momento successivo, vale a dire il quoziente SST deve essere almeno del 100 per cento. Se un rischio di insolvenza si concretizza prima o dopo che il quoziente SST scenda sotto l’80 per cento, tale diritto è escluso in ogni caso. In altre parole, la partecipazione è esclusa se l’ammortamento o la conversione è dovuta al verificarsi di un rischio di insolvenza.

Capoverso 3

In base a questa nuova disposizione, gli strumenti di capitale assorbenti il rischio nel Tier 2 possono contenere un moderato incentivo al rimborso dello strumento, a condizione che questo incentivo non esplichi il suo effetto prima della scadenza di dieci anni dalla data di emissione. Questo è in linea con la pratica attuale e aumenta la flessibilità nella stesura del contratto, senza compromettere il carattere dello strumento in sé.

Capoverso 4

Il capoverso 4 corrisponde alla norma vigente.

Art. 38 Durata

La disposizione deriva dall’articolo 49 vigente, ma invece di capitale complementare superiore o inferiore, usa ora il concetto di strumenti di capitale assorbenti il rischio nel Tier 1 o nel Tier 2. Secondo il nuovo articolo 37 OS, la durata non è più l’unico criterio di distinzione, pertanto vi possono essere anche strumenti di Tier 2 che non hanno una scadenza fissa di rimborso. Ciò è precisato nel capoverso 2 in adattamento al vigente articolo 49.

Le vigenti restrizioni alla computabilità sono eliminate. L’attuale articolo 49 capoverso 3 lettera b è reso obsoleto dall’articolo 37 capoverso 1 lettera d AP-OS. Il vigente’ articolo 49 capoverso 3 lettera a è sostituito dall’articolo 34 AP-OS.

Titolo prima dell’art. 39

Capitolo 6: Quoziente SST e determinazione del SST

Art. 39 Quoziente SST

La disposizione eleva il concetto di quoziente SST, finora disciplinato nel numero marginale 62 della circolare FINMA 2017/3, in linea con la sua grande importanza a livello di OS e lo adegua alle nuove definizioni di capitale sopportante i rischi e capitale previsto. L’adeguamento va di pari passo con le disposizioni sulle soglie d’intervento, che sono state anch’esse inserite nell’OS.

Se il capitale previsto è negativo, non si può indicare alcun quoziente SST, perché diventerebbe negativo se il capitale sopportante i rischi fosse positivo e non potrebbe essere distinto dal caso di un capitale previsto positivo e di un capitale sopportante i rischi negativo, nonostante le corrispondenti situazioni di rischio SST possano essere chiaramente distinte.

Art. 40 Determinazione del SST

La disposizione corrisponde in larga misura all’attuale articolo 46a OS. I capoversi 2–5 corrispondono al vigente articolo 46 capoversi 2, 3 e 5 OS; il vigente articolo 46 capoverso 4 OS è