Progetto

a. il margine iniziale sia immediatamente disponibile per la controparte beneficiaria in caso di fallimento o di insolvenza della controparte che versa il margine iniziale; e

b. la controparte che versa il margine iniziale sia sufficientemente coperta in caso di fallimento o di insolvenza della controparte beneficiaria.

Art. 100 Calcolo del margine iniziale

(art. 110 LInFi)

¹ Il margine iniziale è calcolato quale riduzione percentuale sulle posizioni lorde delle singole operazioni in derivati. Le operazioni oggetto di un accordo di compensazione stipulato tra le controparti («netting set») possono essere riunite.

² Per le singole categorie di derivati ammonta a:

a. l’1 per cento per i derivati su tassi d’interesse con una durata residua fino a 2 anni;

b. il 2 per cento per i derivati su crediti con una durata residua fino a 2 anni e i derivati su tassi d’interesse con una durata residua compresa tra 2 e 5 anni;

c. il 4 per cento per i derivati su tassi d’interesse con una durata residua superiore a 5 anni;

d. il 5 per cento per i derivati su crediti con una durata residua compresa tra 2 e 5 anni;

e. il 6 per cento per i derivati su valute estere;

f. il 10 per cento per i derivati su crediti con una durata residua superiore a 5 anni;

g. il 15 per cento per i derivati su azioni, materie prime, merci nonché per tutti gli altri derivati.

³ Se un’operazione rientra in più di una categoria di derivati secondo il capoverso 2, è assegnata:

a. alla categoria di derivati del fattore di rischio principale, se quest’ultimo è identificabile univocamente nell’operazione in questione;

b. alla categoria di derivati con la riduzione percentuale più elevata, se il fattore di rischio principale non è identificabile univocamente nell’operazione in questione.

⁴ Il margine iniziale per un «netting set» è calcolato secondo l’allegato 3.

⁵ Le controparti finanziarie che applicano un approccio modello dei rischi di mercato autorizzato dalla FINMA secondo l’articolo 88 OFoP11 per il calcolo delle posizioni ponderate in funzione del rischio o che applicano un modello di mercato autorizzato dalla FINMA per il calcolo della solvibilità nel quadro del Test svizzero di solvibilità (SST) secondo gli articoli 50a–50d dell’ordinanza del 9 novembre 200512 sulla

¹¹RS 952.03

12 RS 961.011