Rapporto esplicativo

monta al 10 per cento dell’importo rispettivamente inferiore del loro reddito annuo o del patrimonio. In un anno un investitore non può investire complessivamente più di 100 000 dollari in progetti di crowdfunding.

Il 4 aprile 2016 l’autorità di esecuzione delle disposizioni in materia di riciclaggio di denaro ha emanato una proposta di regolamento nella quale è previsto che i portali di crowdfunding siano assoggettati alle stesse disposizioni in materia di riciclaggio di denaro degli altri commercianti di valori mobiliari⁵¹.

1.4.3.3 Valute virtuali

Secondo la decisione in prima istanza adottata dal tribunale distrettuale federale del Texas nel mese di settembre del 2014, i bitcoin sono considerati una valuta o un tipo di denaro⁵². Gli investimenti in bitcoin sono dunque equiparati a titoli e i loro emittenti sono assoggettati alle disposizioni dell’autorità statunitense di vigilanza sulla borsa (United States Securities and Exchange Commission; SEC) in materia di registrazione⁵³. Anche l’autorità di vigilanza sui mercati di derivati (Commodity Futures Trading Commission; CFTS) applica agli attori del mercato dei bitcoin le stesse regole applicate ad altri partecipanti sul mercato dei derivati su merci⁵⁴. Inoltre l’autorità statunitense preposta alla lotta contro il riciclaggio di denaro (FinCEN) ha emanato direttive concernenti le attività di amministrazione, scambio e utilizzo dei bitcoin⁵⁵. In base a queste direttive le piattaforme che consentono la negoziazione di valute virtuali e gli emittenti di valute virtuali sottostanno alla legge sul riciclaggio di denaro.

Nel mese di giugno del 2015 New York ha introdotto come primo stato federale l’obbligo di una licenza per le valute digitali⁵⁶. Sono interessate, tra l’altro, le imprese che acquistano, vendono o custodiscono valute virtuali. L’obiettivo della disposizione è rafforzare la tutela del cliente e la cyber-sicurezza nonché lottare contro il riciclaggio di denaro nell’ambito delle valute virtuali.

1.4.3.4 Robo advice

Nel mese di maggio del 2015 la SEC ha pubblicato un avviso agli investitori in riferimento all’attività di robo advice, alla quale si applicano inoltre requisiti di idoneità e «know your customer» (attività di reperimento di adeguate informazioni,