Rapporto esplicativo

Modifica dell’ordinanza sui fondi propri (istituti particolarmente liquidi e ben capitalizzati, ipoteche

per gli immobili d’abitazione da reditto, TBTF – Banche madri)

prima data di rimborso possibile.⁶³ Conformemente allo standard internazionale, la Bank of England si attende inoltre dagli istituti che all’emissione di un impegno di credito osservino il profilo di scadenza di tutti i loro strumenti MREL emessi; questo per assicurare che improvvise difficoltà sul mercato dei capitali non comportino una violazione del requisito MREL.⁶⁴

Gli Stati Uniti vanno oltre lo standard internazionale e applicano una disposizione concernente la durata analoga a quella applicata finora dalla Svizzera. Negli Stati Uniti gli strumenti «bailin» con una durata residua compresa tra uno e due anni possono essere computati soltanto fino al 50 per cento. Conformemente allo standard internazionale, gli impegni di credito non possono essere computati se la loro durata è inferiore a un anno.⁶⁵

TLAC interna

L’obiettivo della TLAC interna è una distribuzione adeguata dei fondi in grado di assorbire le perdite all’interno di un gruppo finanziario. Ciò intende consentire un’efficiente liquidazione transfrontaliera. Secondo lo standard del FSB, a un «material sub-group»⁶⁶ si applica un’esigenza TLAC interna del 75–90 per cento dell’esigenza TLAC esterna che dovrebbe soddisfare quale unità autonoma in liquidazione⁶⁷. Per la determinazione delle esigenze relative ai fondi in grado di assorbire le perdite interni al gruppo, il FSB prevede un metodo di detrazione o un approccio altrettanto solido.⁶⁸

Le esigenze interne MREL nel Regno Unito sono conformi allo standard internazionale. Di conseguenza i «material sub-group» devono adempiere un’esigenza TLAC interna del 75– 90 per cento. L’ammontare effettivo dell’esigenza dipende dalla strategia di liquidazione del gruppo, dalle ulteriori risorse disponibili nel gruppo e dalla classificazione delle risorse in grado di assorbire le perdite da parte delle autorità estere. Per i RFB si presuppone una classificazione del 90 per cento, a meno che la Bank of England non ritenga che il gruppo nel suo insieme disponga di risorse sufficienti direttamente utilizzabili.⁶⁹ Per la determinazione delle esigenze relative ai fondi in grado di assorbire le perdite interni al gruppo, la Bank of England applica il metodo di detrazione, come previste dal FSB. I criteri del computo dei «bail-in bond» all’esigenza esterna MREL vigono anche per il MREL interno.⁷⁰

Gli Stati Uniti si orientano al limite superiore dello standard internazionale e attualmente applicano un’esigenza TLAC interna attorno al 90 per cento.⁷¹ Le esigenze relative al cuscinetto non sono considerate nella calibratura. Nel dialogo con altre autorità di vigilanza estere la FINMA si adopera per ottenere una riduzione delle esigenze TLAC interne al 75 per cento.