Erläuternder Bericht

Änderung der Eigenmittelverordnung (Besonders liquide und gut kapitalisierte Institute,

Hypotheken für Wohnrenditeliegenschaften, TBTF – Parent-Banken)

aufweist, wobei vom frühestens möglichen Rückzahltermin ausgegangen wird.⁶³ Die BoE erwartet von den Instituten ausserdem - dem internationalen Standard entsprechend - dass sie bei Emittierung einer Verpflichtung das Maturitätsprofil aller ihrer emittierten MREL-Instrumente beachten um sicherzustellen, dass kurzfristige Schwierigkeiten am Kapitalmarkt nicht zu einer Verletzung der MREL-Anforderung führen können.⁶⁴

Die USA geht über den internationalen Standard hinaus und kennt eine vergleichbare Regelung zur Maturität wie die Schweiz bis anhin. In den USA gilt, dass Bail-in-Instrumente mit einer Restlaufzeit zwischen einem bis zwei Jahren nur zu 50 Prozent angerechnet werden können. Entsprechend dem internationalem Standard können Verpflichtungen nicht angerechnet werden, wenn deren Laufzeit unter einem Jahr liegt.⁶⁵

Internal TLAC

Das Ziel des internen TLAC ist eine angemessene Verteilung der verlustabsorbierenden Mittel innerhalb einer Finanzgruppe. Dies soll eine effiziente grenzüberschreitende Abwicklung ermöglichen. Nach FSB Standard gilt für eine materielle Subgruppe⁶⁶ eine interne TLAC-Anforderung von 75-90 Prozent der externen TLAC-Anforderung, die sie als eigenständige Abwicklungseinheit zu erfüllen hätte.⁶⁷ Das FSB sieht zur Bestimmung der Anforderungen an gruppeninterne verlustabsorbierende Mittel eine Abzugsmethode oder einen äquivalent robusten Ansatz vor.⁶⁸

Die internen MREL-Anforderungen im Vereinigten Königreich entsprechen dem internationalen Standard. Somit müssen materielle Subgruppen eine interne TLAC-Anforderung von 75- 90 Prozent erfüllen. Die effektive Höhe der Anforderung hängt von der Abwicklungsstrategie der Gruppe, der Verfügbarkeit zusätzlicher freier Ressourcen in der Gruppe und der Skalierung verlustabsorbierenden Ressourcen durch ausländische Behörden ab. Für RFB’s wird eine Skalierung von 90 Prozent angenommen, ausser die BoE ist der Ansicht, dass die Gruppe als Ganzes über genügend direkt verwendbare Ressourcen verfügt.⁶⁹ Die BoE wendet für die Bestimmung der Anforderungen an gruppeninterne verlustabsorbierende Mittel – wie vom FSB vorgesehen – die Abzugsmethode an. Die Kriterien zur Anrechnung von Bail-in-Bonds an die externe MREL-Anforderung gelten auch bezüglich internem MREL.⁷⁰

Die USA orientiert sich an der oberen Grenze des internationalen Standards und stellt derzeit eine interne TLAC-Anforderung von um 90 Prozent.⁷¹ Pufferanforderungen werden bei der Kalibrierung nicht einberechnet. Die FINMA ist in ihren Gesprächen mit ausländischen Aufsichtsbehörden bemüht, eine Reduktion der internen TLAC-Anforderungen auf 75 Prozent zu erreichen.