Rapport explicatif

Ordonnance sur les services financiers (OSFin), ordonnance sur les établissements financiers (OEFin) et ordonnance sur les organismes de surveillance (OOS) – rapport explicatif

Table des matières

1 Contexte........................................................................................................................... 7

1.1 Généralités ................................................................................................................. 7

1.2 Loi sur les services financiers ..................................................................................... 7

1.3 Loi sur les établissements financiers .......................................................................... 8

2 Dispositions d’exécution ................................................................................................ 9

2.1 Ordonnance sur les services financiers ...................................................................... 9

2.2 Ordonnance sur les établissements financiers.......................................................... 10

2.3 Ordonnance sur les organismes de surveillance dans la surveillance des

marchés financiers ................................................................................................... 11

3 Droit comparé, en particulier avec le droit européen ................................................. 12

3.1 Ordonnance sur les services financiers (OSFin) ....................................................... 12

3.1.1 Règles de comportement ............................................................................. 12 3.1.2 Prospectus................................................................................................... 13 3.1.3 Document d’informations clés ...................................................................... 14

3.2 Ordonnance sur les établissements financiers (OEFin) ............................................ 15

3.3 Ordonnance sur les organismes de surveillance dans la surveillance des

marchés financiers (OOS) ........................................................................................ 16

3.4 Évaluation du projet par rapport au droit européen ................................................... 16

3.4.1 Ordonnance sur les services financiers ....................................................... 16 3.4.2 Ordonnance sur les établissements financiers ............................................. 17 3.4.3 Ordonnance sur les organismes de surveillance dans la surveillance

des marchés financiers ................................................................................ 17

4 Commentaire des dispositions .................................................................................... 17

4.1 Ordonnance sur les services financiers (OSFin) ....................................................... 17

4.1.1 Exigences concernant la fourniture de services financiers ........................... 22 4.1.2 Offre d’instruments financiers ...................................................................... 35 4.1.3 Remise de documents ................................................................................. 62 4.1.4 Organe de médiation ................................................................................... 62 4.1.5 Dispositions finales ...................................................................................... 64 4.1.6 Annexe 1: Contenu minimal du prospectus – Schéma pour les titres de

participation ................................................................................................. 65 4.1.7 Annexe 2: Contenu minimal du prospectus – Schéma pour les titres de

créance........................................................................................................ 68 4.1.8 Annexe 3: Contenu minimal du prospectus – Schéma pour les dérivés ....... 70 4.1.9 Annexe 4: Contenu minimal du prospectus – Schéma pour les sociétés immobilières ................................................................................................ 70 4.1.10 Annexe 5: Contenu minimal du prospectus – Schéma pour les sociétés d’investissement .......................................................................................... 72 4.1.11 Annexe 6: Contenu minimal du prospectus pour les placements

collectifs de capitaux.................................................................................... 74 4.1.12 Annexes 9 à 13: Contenu, conception et étendue de la feuille

d’information de base .................................................................................. 74 4.1.13 Annexe 14: Documents reposant sur des législations étrangères

reconnus comme équivalents au sens de l’art. 87........................................ 76 4.1.14 Modification d’autres actes .......................................................................... 76

4.2 Ordonnance sur les établissements financiers (OEFin) ............................................ 80

4.2.1 Dispositions générales ................................................................................. 80 4.2.2 Établissements financiers ............................................................................ 84 4.2.3 Surveillance ............................................................................................... 104 4.2.4 Abrogation d’autres actes .......................................................................... 110