Rapporto esplicativo

estera di sorveglianza dei revisori riconosciuta dal Consiglio federale (art. 8 cpv. 3 LSR)¹⁵³.

In tal modo la Svizzera segue, al pari dell’UE e del Giappone, ma diversamente dagli Stati Uniti, un sistema di sorveglianza da parte dello Stato di origine che si collega strettamente al principio del riconoscimento reciproco (la cosiddetta mutual recognition). Di conseguenza, l’abilitazione e la sorveglianza delle imprese di revisione spetta in primo luogo all’autorità di sorveglianza dello Stato dove l’impresa ha la sua origine o la sua sede. Se un’impresa non può essere abilitata come impresa di revisione soggetta a sorveglianza statale i titoli sono dequotati e/o l’emittente e punito dalla SIX Swiss Exchange Regulation (SER)¹⁵⁴.

Sulla scorta delle esperienze pratiche acquisite negli ultimi cinque anni si è potuto stabilire che i sistemi di sorveglianza sono organizzati in modo molto eterogeneo nei vari Stati e che probabilmente la Svizzera non potrà riconoscere le autorità di sorveglianza di diversi di essi. In alcuni Stati infatti non è prevista alcuna sorveglianza, per altri sussistono forti dubbi in merito al riconoscimento delle autorità preposte. Si deve quindi presumere che un maggior numero di imprese di revisione straniere rispetto a quelle previste in origine dal legislatore non potranno beneficiare delle deroghe summenzionate (art. 8 cpv. 2 e 3 LSR) e saranno quindi soggette alla sorveglianza diretta dell’ASR. L’esercizio dei poteri di sorveglianza all’estero si scontra tuttavia con difficoltà politiche, giuridiche e pratiche (non escluse quelle linguistiche). L’abilitazione come impresa di revisione sotto sorveglianza statale e l’ispezione da parte dell’ASR all’estero comportano un certo dispendio per l’ufficio di revisione estero e quindi anche, indirettamente, per la quotazione di azioni e obbligazioni in Svizzera, il che può influire sull’attrattività del mercato svizzero dei capitali. D’altro canto, coloro che investono sul mercato svizzero dei capitali hanno diritto a una revisione conforme agli standard internazionali anche quando l’impresa in cui investono ha sede all’estero.

Si crea quindi una certa tensione tra gli interessi legati alla protezione degli investitori, l’esercizio di una sorveglianza effettiva ed efficace e la competitività del mercato svizzero dei capitali, di cui occorre tener conto elaborando direttive particolareggiate per la sorveglianza statale (cfr. qui di seguito quanto detto in merito agli art. 8, 9 cpv. 2 e 43b cpv. 2 AP-LSR).