Rapporto esplicativo
Consultazione 2021/32: Introduzione del trust (modificazione del codice delle obbligazioni) · 112 pagine
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contesto familiare, il trust può essere utilizzato per garantire il versamento degli alimenti in seguito a un divorzio (protective / child maintenance trust).
In un charitable trust, i beni in trust non sono utilizzati a beneficio di determinate persone ma per uno scopo caritatevole. In linea di massima, la common law ammette trust senza beneficiari (purpose trust) solo in casi limitati. Oltre ai charitable trust, sono ammessi anche determinati trust (trust of imperfect obligation) che perseguono uno scopo preciso in casi molto specifici, ad esempio il mantenimento di un animale o la manutenzione di un monumento o di una tomba. Molte giurisdizioni offshores hanno comunque ampliato la possibilità di costituire un purpose trust; si tratta in particolare delle Isole del Canale, delle Bahamas, delle Bermuda, delle Isole Vergini Britanniche e delle Isole Cayman che autorizzano l’istituzione di purpose trust che non perseguono scopi caritatevoli. In generale queste giurisdizioni esigono la designazione di una persona (protector o enforcer) incaricata di esercitare il controllo sul trustee e autorizzata ad adire il tribunale per far rispettare le disposizioni del trust (cfr. n. 4.2.2 e 4.2.3).
Infine il commercial trust è impiegato per agevolare le transazioni economiche o per perseguire obiettivi economici. Pur rivestendo in Svizzera un’importanza minore rispetto ai private trust, i commercial trust sono in costante aumento nelle transazioni commerciali internazionali. Nei Paesi di common law predominano i commercial trust; negli Stati Uniti, ad esempio, il 90 per cento dei beni in trust è detenuto mediante commercial trust e solo il 10 per cento mediante private trust46. I commercial trust sono utilizzati principalmente per mettere in comune gli attivi in vista del loro investimento (investment trust e unit trust47), possono servire come forme di finanziamento degli investimenti e delle transazioni (securitization trust48e debenture trust49) oppure sono impiegati nel settore della previdenza professionale (pension trust). Vi sono diverse altre applicazioni, ad esempio si può costituire un trust per controllare un’impresa (voting trust) nel quadro di un piano di partecipazione o di coinvolgimento dei dipendenti
46 OLIVER ARTER, KATHARINA PETRI, Business Trusts - der Trust im Kommerziellen Umfeld, Der Schweizer Treuhänder 6-7/04.
47 Nell’investment trust, il disponente trasferisce i beni, in genere titoli, a una società, la cosiddetta investment trust company, che agisce come trustee e investe a sua volta in altre società. L’investitore può quindi investire i suoi attivi in un’ottica di rendimento e ricevere in cambio, come beneficiario, azioni della società (CINCELLI, op. cit., pag. 81). Lo unit trust è un particolare tipo di investment trust utilizzato soprattutto nei fondi d’investimento organizzati in forma di trust. L’interesse beneficiario di ogni investitore è rappresentato da unità che permettono di identificare esattamente la rispettiva quota di capitale e di utili (GRISEL, op. cit, pag. 71).
48 Nei securitization trust, determinati attivi di un’impresa, p. es. prestiti al consumo, crediti da carte di credito o crediti ipotecari, sono raggruppati in un pool e ceduti a un organismo specifico. Il prezzo di vendita degli attivi ceduti è rifinanziato da questo organismo mediante emissione di titoli, per lo più di titoli azionari, o di crediti sul mercato dei capitali; gli attivi trasferiti servono da garanzia per i titoli in questione (GRISEL, op. cit, pag. 71)
49 I debenture trust permettono di procurarsi mezzi finanziari sotto forma di prestiti di capitale. Un trustee fungerà da intermediario tra il debitore e i creditori allo scopo sia di tutelare gli interessi collettivi dei creditori, in particolare per quanto riguarda il pagamento degli interessi e il rimborso del capitale, sia di assicurare che le garanzie del debitore siano utilizzate a favore dei creditori.