Rapporto sui risultati

Rapporto sui risultati concernente la modifica della legge sulle banche – Concessione da parte della Confederazione di garanzie in caso di dissesto per mutui a sostegno della liquidità erogati dalla Banca nazionale svizzera a banche di rilevanza sistemica

troppo incentrato sul «Point of No Viability» (PONV) degli istituti finanziari e mancherebbe la formulazione di un «Point of still viability of the national economy» (KRZH).

ZGC solleva l’interrogativo se si tratti effettivamente di un «sostegno alla liquidità» in senso classico e suggerisce di utilizzare invece l’espressione più neutra di «mutuo d’emergenza».

In merito alle condizioni disciplinate nel capoverso 3 per la concessione di mutui a sostegno della liquidità coperti da una garanzia della Confederazione in caso di dissesto, sono state espresse in particolare le seguenti opinioni.

o Sussidiarietà

Homburger sostiene espressamente l’attuale formulazione. Il progetto chiederebbe a ragione che il mutuatario abbia esaurito le fonti di finanziamento reperibili con mezzi propri, rispettando così il principio di ultima ratio e di sussidiarietà della concessione della garanzia in caso di dissesto da parte della Confederazione. In quanto proprietario di una banca cantonale di rilevanza sistemica, il KRZH sostiene questa forma di garanzia della liquidità, poiché proteggerebbe non solo l’istituto finanziario, ma anche il Cantone di ZH con la sua garanzia dello Stato. In tale contesto, per l’Alleanza del centro non è chiaro in quale misura la sussidiarietà di un sostegno della Confederazione sia data anche a fronte del fatto che la ZKB dispone aggiuntivamente di una garanzia dello Stato rilasciata dal Cantone di Zurigo.

o Risanamento

Come già illustrato nel numero 3.2, la subordinazione della concessione del PLB alla condizione di un risanamento avviato o imminente è stata in linea di massima accolta favorevolmente. Tuttavia, è stata avanzata segnatamente la richiesta di maggiore flessibilità per una «variante equivalente al risanamento» (Homburger, KRZH, ASB, BNS, UBS, ZHK-ZBV). ZGC osserva inoltre che, in caso di crisi acuta, non è possibile né pianificare immediatamente un risanamento né verificare tempestivamente la solvibilità. Per questo motivo il progetto darebbe solo l’illusione di una prevenzione delle perdite.

o Solvibilità

Pvl, Raiffeisen, ASB e ZHK-ZBV lamentano il fatto che il requisito di solvibilità sia poco concreto nel contenuto e che occorra precisarlo ai fini di una maggiore certezza del diritto e della pianificazione nonché in vista dell’attuabilità del piano d’emergenza di una SIB. Anche secondo Homburger, a prima vista la disposizione sembra formulata in modo ambiguo. Tuttavia, il rapporto esplicativo chiarirebbe sufficientemente che «solvibile» si riferisce esclusivamente al rispetto delle disposizioni sui fondi propri (in quel momento e in futuro) e alla presenza degli attivi necessari a onorare tutti i propri impegni. Questa spiegazione sarebbe fondamentale e andrebbe eventualmente integrata nel dettato della disposizione (Homburger). UBS chiede inoltre di menzionare espressamente nel messaggio il fatto che la FINMA, per confermare la solvibilità della banca, possa prendere in considerazione anche la concessione del sostegno alla liquidità nell’ambito del PLB.

o Interesse pubblico

Alla luce dell’episodio che ha coinvolto Credit Suisse, secondo ZGC le misure adottate nel marzo 2023 sembrano giustificarsi unicamente con la tutela degli interessi di politica estera, per cui la proporzionalità delle misure sarebbe dubbia. Per questo motivo ZGC propone di precisare nella disposizione che, quando fossero minacciati direttamente e principalmente interessi esteri, il trasferimento del sostegno di ultima istanza andrebbe garantito in funzione degli interessi in gioco.

o Proporzionalità

Secondo Homburger e ZGC, la formulazione di questa condizione sembrerebbe concentrarsi troppo sul risanamento in senso formale piuttosto che sul risanamento materiale. Essi suggeriscono pertanto di basarsi materialmente sulla «continuazione dell’attività» (going concern).