Rapporto esplicativo

10 Glossaire

ABCP Asset-backed commercial paper (papier monétaire garanti par des

créances)

Conduit Structure de financement / refinancement en relation avec des

opérations de titrisation

Fair Value Position Position évaluée à sa valeur de marché actuelle

Grand risque Position sur une contrepartie ou un groupe de contreparties liées qui

atteint ou dépasse 10 % des fonds propres pris en compte d’un établissement donné

Risque général Risque résultant de positions en instruments de taux et d’actions,

instruments monétaires et instruments sur l’or et les matières premières, indépendamment de l’émetteur

Risque spécifique Risque imputable à l’émetteur d’une action ou d’une obligation

Securitisation warehouse Institution ayant pour objet de financer des crédits ou des titres sur la

période allant de l’octroi du crédit, ou de l’achat du crédit ou des titres, jusqu’à la titrisation

Titrisations Par titrisation, on entend une conversion de créances (crédits), dépôts,

etc. en titres négociables. Une position titrisée est une exposition vis-àvis d’un véhicule financier fondé sur un portefeuille de positions sousjacentes à l’actif. Le véhicule émet des positions tranchées subordonnées (au moins deux tranches) (passif) et le flux de revenus de chaque tranche est fonction de la performance du portefeuille sousjacent.

Selon la réglementation, lettres de gages ne sont pas considérées comme des positions titrisées, mais comme des obligations.