Rapporto esplicativo

cia al credito (obbligazioni write-off) che possono essere computati al capitale proprio regolamentare.

In virtù del mandato d’esame conferito al Consiglio federale e statuito nella legge sulle banche, le disposizioni TBTF sono state esaminate²⁴ nel 2015 e il 1° luglio 2016 sono entrati in vigore diversi adeguamenti giuridici. Dal 1° luglio 2016 è infatti possibile emettere anche le cosiddette obbligazioni bail-in.

- TBTF «Too big to fail». Al fine di ridurre al minimo la necessità di futuri

provvedimenti di salvataggio delle banche di rilevanza sistemica da parte dello Stato nonché i possibili costi per i contribuenti, la Svizzera ha emanato una normativa TBTF mirata.

Per ridurre le probabilità di dissesto e migliorare le possibilità di risanamento e liquidazione sono previste quattro misure:

 aumento del capitale proprio;

 miglioramento della liquidità;

 pianificazione della stabilizzazione e del risanamento/della liquidazione;

 miglioramento delle disposizioni concernenti l’insolvenza delle banche.

In virtù della legislazione TBTF le banche soggette alla vigilanza della FINMA possono tra l’altro essere obbligate a emettere Co-Cos, obbligazioni write-off e obbligazioni bail-in per rafforzare la base di capitale proprio o per adempiere le esigenze relative ai fondi supplementari in grado di assorbire le perdite.

- TLAC «Total Loss Absorbing Capacity». Nel 2016 il regime TBTF è stato

completato con lo standard TLAC²⁵. Oltre ai fondi propri, occorre ora detenere sufficienti obbligazioni per garantire in caso di crisi un risanamento o una liquidazione ordinata (da adempiere ad es. con obbligazioni bail-in).

Lo scopo dell’indicatore TLAC è assicurare che le banche attive a livello internazionale possano essere liquidate in modo tale da non compromettere la stabilità finanziaria e da non dover ricorrere ai mezzi dall’ente pubblico rispettivamente al denaro dei contribuenti. Allo scadere di un termine transitorio (31 dicembre 2021), lo standard internazionale TLAC impone una soluzione unitaria per l’emissione di strumenti TBTF. Le banche di rilevanza sistemica globale saranno quindi tenute a emettere tutti gli strumenti TBTF tramite la società madre. Di norma questa trasferisce le risorse