Rapporto esplicativo

Le altre banche di rilevanza sistemica emettono già i loro strumenti TBTF esclusivamente tramite la società madre del gruppo secondo la prassi attuale della FINMA. Per loro non è prevista una regolamentazione transitoria come quella applicata alle banche di rilevanza sistemica globale fino all’entrata in vigore dell’adeguamento proposto ossia entro il 31 dicembre 2019. Anch’esse versano le risorse raccolte con l’emissione di strumenti TBTF a banche operative.

Le altre banche senza rilevanza sistemica secondo la legislazione in materia di vigilanza non hanno l’obbligo di emettere strumenti TBTF tramite la società madre del gruppo.

Per le aziende operanti in altri settori attualmente non esistono norme paragonabili ai requisiti previsti per gli strumenti TBTF nel settore bancario.

Rappresentazione semplificata: emissione di CoCos da parte della società madre Investitori

del gruppo e loro trasferimento alla banca operativa.

Interessi sui CoCos

Bilancio corrisposti dalla società

madre agli investitori

Capitale proprio 1. CoCos

Altri attivi emessi agli

investitori e Conto economico

Credito dal contabilizzati

CoCos Oneri Proventi

trasferimento nel capitale di

Altro capitale di 1. terzi per da

terzi interessi interessi

2. Bilancio

Capitale proprio 2.Trasferimento

Altri attivi alla banca

operativa come Interessi per il prestito derivante

Risorse derivanti Debito derivante dal trasferimento corrisposti

prestito

dal trasferimento dal trasferimento dalla banca operativa alla società

Altro capitale di madre

terzi Il quadro è analogo per le obbligazioni write-off e bail-in.

Il presente rapporto presuppone di seguito che gli strumenti TBTF possano essere emessi esclusivamente tramite la società madre di una banca di rilevanza sistemica.

2.2 Diritto fiscale

2.2.1 Principi

La società madre di una banca di rilevanza sistemica espone nel suo bilancio le risorse raccolte con gli strumenti TBTF come capitale di terzi. Essa registra gli interessi corrisposti agli investitori come costo che, in virtù del principio della preminenza del bilancio commerciale ai fini delle imposte dirette, può far valere nella base di calcolo dell’imposta sull’utile. Considerando solamente questo procedimento, l’utile della società madre del gruppo diminuisce.

La società madre del gruppo trasferirà le risorse raccolte con l’emissione di strumenti TBTF alle banche operative del gruppo che necessitano di ulteriore capitale proprio o di fondi in grado di assorbire le perdite. La società madre le espone nel suo bilancio come attivo (credito nei confronti della banca operativa).

La banca operativa versa alla società madre del gruppo per il trasferimento delle risorse interessi usuali sul mercato. La società madre contabilizza tali interessi come reddito facendo così aumentare la base di calcolo dell’imposta sull’utile. Da un’eventuale differenza tra oneri per interessi (interessi pagati agli investitori) e