Rapporto esplicativo

Modifica dell’ordinanza sulla liquidità

(disposizioni particolari per banche di rilevanza sistemica – «too big to fail»)

1 Situazione iniziale

1.1 Necessità di agire e obiettivi

La crisi finanziaria globale degli anni 2007–2009 ha posto l’accento sull’importanza della liquidità delle banche di rilevanza sistemica («Systemically Important Banks», SIB) per la stabilità delle singole banche e dell’economia nazionale nel suo complesso. Una situazione d’emergenza o il fallimento di una tale banca può, date le dimensioni, l’importanza sul mercato e le interconnessioni di una SIB, comportare notevoli squilibri nel sistema finanziario e ripercuotersi negativamente sull’intera economia. È pertanto indispensabile garantire il mantenimento delle funzioni di rilevanza sistemica, riducendo al minimo la probabilità che lo Stato debba intervenire in casi simili, così come le possibili ripercussioni finanziarie per i contribuenti. La Svizzera ospita istituti finanziari molto grandi nel confronto internazionale e rispetto alle dimensioni del Paese e quindi tale esigenza è particolarmente cruciale.

Sotto la guida del Dipartimento federale delle finanze (DFF), un gruppo di lavoro interno istituito nel 2019 e composto dalle autorità del settore – DFF, Banca nazionale svizzera (BNS) e Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) – ha analizzato la regolamentazione sulla liquidità delle SIB identificando una necessità d’intervento riguardo al completamento del pacchetto di misure «too big to fail» (TBTF)». L’analisi ha evidenziato che le esigenze particolari per le SIB in materia di liquidità attualmente sancite dall’ordinanza del 30 novembre 2012 sulla liquidità (OLiq; RS 952.06) non portano sistematicamente a maggiori riserve di liquidità rispetto all’esigenza, valida per tutte le banche, di rispettare una quota di liquidità a breve termine («Liquidity Coverage Ratio», LCR)¹ del 100 per cento. Di conseguenza, la maggiore capacità di resistenza alle forti oscillazioni di liquidità richiesta dalla legge dell’8 novembre 1934 sulle banche (LBCR; RS 952.0) non è garantita e il fabbisogno di liquidità di una SIB in caso di liquidazione² non è sufficientemente coperto.

Anche il Fondo monetario internazionale (FMI) ha constatato, nella sua analisi del settore finanziario svizzero del 2019, che le esigenze in materia di liquidità imposte alle SIB svizzere per far fronte ai casi di liquidazione sono ancora inadeguate³. Già nel 2016 il Financial Stability Board (FSB) aveva pubblicato i principi guida riguardanti il fabbisogno di liquidità delle SIB attive a livello internazionale («Global Systemically Important Banks», G-SIB) durante una fase di liquidazione⁴, i quali non risultano ancora recepiti nella regolamentazione svizzera. Vi è consenso internazionale sul fatto che in caso di liquidazione la dotazione di liquidità delle SIB costituisca un criterio determinante per definire la capacità di liquidazione⁵, e ciò sia per le G-