Rapporto esplicativo

Modifica dell’ordinanza sulla liquidità

(disposizioni particolari per banche di rilevanza sistemica – «too big to fail»)

della metodologia questo modo di procedere è paragonabile al concetto del «pillar 2» del Regno Unito²² e all’approccio ILAAP («Internal Liquidity Adequacy Assessment Process», processo interno di valutazione dell’adeguatezza della liquidità) dell’UE²³, che con la considerazione di ulteriori rischi rilevanti specifici alla banca puntano ad ottenere un quadro il più completo possibile della situazione di rischio complessiva della banca.

2.2 Compatibilità con lo standard FSB

2.2.1 Linee guida FSB

La riuscita liquidazione di una G-SIB dipende dall’apporto garantito di liquidità. Sulla base delle caratteristiche essenziali dei regimi efficaci di risoluzione delle crisi per gli istituti finanziari («Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions»)²⁴, il FSB ha sviluppato linee guida per la gestione del fabbisogno di liquidità di una banca in liquidazione²⁵, nelle quali si stabilisce che una banca può continuare a essere esposta a un fabbisogno di liquidità elevato anche nella fase successiva all’avvio della liquidazione, ossia dopo che è stata ricapitalizzata con successo. Tra i motivi citati vi sono, per esempio, la maggiore volatilità del mercato, l’incertezza riguardo alla valutazione dei valori patrimoniali e le asimmetrie informative sulla solidità economica della banca.

Le linee guida prevedono che la liquidità debba provenire innanzitutto dalle risorse esistenti della banca e da fonti rese disponibili dal mercato. Solo quando questi fondi non saranno più sufficienti sarà possibile ricorrere a un meccanismo temporaneo di sostegno del settore pubblico (noto anche come «Public Sector Backstop Mechanism» o semplicemente «Public Backstop»), che comprende il sostegno alla liquidità da parte della banca centrale.

Le linee guida prevedono inoltre che l’autorità di liquidazione competente elabori, congiuntamente al piano di liquidazione, cosiddetti piani di liquidità. Il contenuto del piano di liquidità è specificato in apposite linee guida²⁶ e mira a garantire un sufficiente apporto di liquidità nella fase di liquidazione. Una stima plausibile del fabbisogno di finanziamento durante una fase di liquidazione, da un lato, e la predisposizione della liquidità necessaria, dall’altro, sono elementi fondamentali per la credibilità del piano. In particolare, negli scenari di stress di liquidità vanno formulate ipotesi adeguate e le banche devono disporre della capacità necessaria per monitorare e approntare tempestivamente le risorse e il fabbisogno di liquidità. Tenuto conto delle linee guida del FSB e in stretta collaborazione con la BNS, la FINMA ha formulato direttive all’attenzione delle grandi banche per l’elaborazione di un eventuale scenario di crisi, che obbligano le banche a stimare il fabbisogno di liquidità e a confrontarlo con le riserve effettivamente disponibili al giorno di riferimento («capabilities»).²⁷

Per riassumere, si può affermare che il FSB impone alle banche di disporre di dati e sistemi necessari per effettuare una modellazione flessibile del fabbisogno di liquidità in un processo di liquidazione come pure di disporre di liquidità sufficiente per completare una liquidazione fondamentalmente senza il sostegno dello Stato.