Rapporto esplicativo

la redditività delle grandi banche svizzere ha pressoché seguito l’andamento di quella delle principali concorrenti. In particolare non si rileva una relativa tendenza al ribasso dall’introduzione della regolamentazione svizzera TBTF.

Figura 11: Utile ante imposte rettificato/totale degli attivi rettificati 1° trimestre 2010–2° trime-

stre 2015

Fonte: Rapporti trimestrali delle banche.

4.2 Ripercussioni per i gruppi interessati

4.2.1 Banche di rilevanza sistemica

Grandi banche

Per soddisfare le nuove esigenze in termini di capitale, le grandi banche devono costituire capitale. Dal punto di vista delle banche, la costituzione di capitale «going concern» è particolarmente importante. In questo caso le grandi banche devono ora rispettare un «leverage ratio» per i fondi propri CET1 del 3,5 per cento (cfr. n. 1.3). Questo implica per CS un ulteriore fabbisogno di capitale CET1 stimato in 5,2 miliardi di franchi, per UBS in 2,3 miliardi di franchi³⁸. Il periodo transitorio fissato per la fine del 2019 è molto ampio, al fine di consentire alle grandi banche di raggiungere il «leverage ratio» per i fondi propri CET1 previsto in situazioni di «going concern» senza dover emettere nuovi fondi propri. I calcoli si basano sull’attuale dotazione di capitale, sui valori auspicati per l’esposizione totale e sugli utili attesi³⁹. Si presume una politica in materia di dividendi secondo la quale il 30 per cento degli utili sia versato in contanti. Per soddisfare le esigenze «going concern» complessivamente del 5 per cento, le grandi banche devono inoltre disporre di capitale AT1 pari all’1,5 per cento sotto forma di «high trigger CoCos» o CET1. Oltre a ciò, devono costituire ulteriore capitale CET1 (ad es. tramite una politica prudente in materia di dividendi) o emettere CoCos con «trigger» elevati. In questo ambito, CS necessita di capitale stimato in 3,1 miliardi di franchi e UBS in 8,7 miliardi di franchi⁴⁰.