Rapporto esplicativo

Sebbene il Principato del Liechtenstein non faccia parte dell’UE, ha recepito diritti e obblighi del mercato interno UE⁶⁸ in seguito alla sua adesione allo Spazio economico europeo (SEE). Nel Principato, gli obblighi di informazione e trasparenza dei consulenti di voto⁶⁹ sono sanciti nel diritto delle persone e delle società (Personen- und Gesellschaftsrecht; PGR), in particolare nell’articolo 367l PGR⁷⁰. L’attuazione di tali obblighi è sottoposta alla vigilanza dell’Ufficio di giustizia (Amt für Justiz), l’autorità responsabile di garantire il rispetto delle disposizioni di legge. Il Liechtenstein non prevede un obbligo generale di registrazione per i consulenti di voto.

2.3 Legislazione nei Paesi anglofoni

Regno unito: le disposizioni di legge relative ai consulenti di voto sono previste nel pertinente regolamento Proxy Advisors Regulations⁷¹, entrato in vigore il 10 giugno 2019, cha recepito la Direttiva UE sui diritti degli azionisti II nel diritto britannico. A seguito della Brexit, il Proxy Advisors Regulations è stato parzialmente modificato o adeguato alle nuove circostanze mediante il regolamento 2019 sulla distribuzione transfrontaliera dei fondi, consulenti di voto, prospetti e Gibilterra (The Cross-Border Distribution of Funds, Proxy Advisors, Prospectus and Gibraltar (Amendment) (EU Exit) Regulations 2019⁷²). Gli obblighi di trasparenza e di informazione dei consulenti di voto sono contenuti nella seconda parte del regolamento (cfr. in particolare l’art. 3 e segg. del Proxy Advisors Regulations). Ai sensi dell’articolo 4, capoverso 1, lettera g del Proxy Advisors Regulations, i consulenti di voto sono tenuti a comunicare i propri principi relativi alla prevenzione e alla gestione dei potenziali conflitti di interesse; il successivo articolo 5 impone loro di adottare le misure necessarie a tal fine. Qualora i consulenti di voto constatino di non essere in grado di ottemperare ai requisiti previsti dal regolamento, sono tenuti a notificarne tempestivamente le ragioni all’autorità di vigilanza finanziaria britannica (Financial Conduct Authority; art. 9 Proxy Advisors Regulations). Tale autorità ha istituito una procedura che consente a chiunque di presentare un ricorso qualora abbia riscontrato una violazione del regolamento⁷³. Inoltre, la sesta parte del Proxy Advisors Regulations prevede la tenuta di un elenco pubblico dei consulenti di voto (cfr. in particolare l’art. 31) in cui figurano, ad esempio, i consulenti di voto attivi a livello mondiale ISS e Glass Lewis⁷⁴.