Rapporto esplicativo

accumulate e fruttare interessi nonché essere utilizzate in un secondo momento o immediatamente per aumentare la prestazione di rendita⁴⁶.

La partecipazione alle eccedenze di un’assicurazione sulla vita si compone dei seguenti tre elementi: eccedenza di interessi, eccedenza di rischi ed eccedenza di costi. Più ha successo la politica di investimento del capitale delle varie imprese di assicurazione, più basso è il numero dei casi assicurati verificatisi presso gli stipulanti, minori sono i costi di amministrazione nelle varie imprese e maggiori sono le eccedenze.

- L’eccedenza di interessi è determinata per ogni contratto sulla base di una

riserva matematica. Corrisponde alla differenza tra il risultato degli investimenti effettivamente realizzato dall’impresa di assicurazione e la remunerazione della riserva matematica al tasso d’interesse tecnico alla base del contratto d’assicurazione in questione.

- L’eccedenza di rischi è il risultato della differenza tra la somma complessiva

dei sinistri dell’anno in rassegna e la somma dei premi di rischio dell’insieme del portafoglio nel medesimo anno. Si ricava dal calcolo prudente della mortalità.

- L’eccedenza di costi si ottiene quando i costi calcolati sono maggiori dei costi

amministrativi effettivi. I costi amministrativi vengono suddivisi generalmente in costi una tantum per la conclusione dei contratti e in costi amministrativi correnti47. I costi una tantum sono legati all’elaborazione dei contratti e sono generati ad esempio dalla valutazione del rischio e dall’emissione della polizza assicurativa nonché dalle provvigioni versate agli agenti e dalle spese pubblicitarie. Rientrano nei costi amministrativi correnti le provvigioni di incasso esterne versate agli agenti e altri costi della società derivanti dall’amministrazione.

2.2 Assicurazione di rendita vitalizia legata a partecipazioni

Dalle assicurazioni di rendita vitalizia classiche si distinguono le assicurazioni sulla vita legate a partecipazioni, per le quali le prestazioni d’assicurazione e i valori di liquidazione garantiti per contratto sono basati sulla performance di quote di fondi definite, di determinati portafogli di investimento interni dell’assicuratore o di altri valori di riferimento. In questo modo la garanzia dell’assicuratore si riferisce in primo luogo alla copertura della longevità biometrica. Le garanzie di rendimento degli investimenti vengono fornite dall’assicuratore soltanto in misura limitata o parziale⁴⁸.