Erläuternder Bericht

Quelle : W. Perraudin

Reglementarisch sind die operationellen Anforderungen an den „Verbriefungsansatz“ in der Schweiz nicht in einem separaten Rundschreiben festgehalten. Kapitel XV des Rundschreibens FINMA-RS 08/19 „Kreditrisiken Banken“ regelt bestimmte Aspekte solcher Positionen, verweist im Übrigen aber ausdrücklich auf den vom Basler Ausschuss im Juni 2006 publizierten Text. Ergänzende Angaben

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zum Verbriefungsansatz enthalten das Rundschreiben FINMA-RS 08/26 „Ratingagenturen“ und die

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Konkordanztabellen .

4.2 Schwächen des geltenden Rechts

Im Bereich der Unterlegung von Marktrisiken haben sich vor allem Schwächen beim Marktrisiko-Modellansatz manifestiert. Als eine Modellierung dieser Risiken Ende 1997 und die modellbasierte Unterlegung des Marktrisikos mit Eigenmitteln erstmals zugelassen wurde, waren die Handelsbücher der Banken weniger kreditlastig als heute. Eine erhöhte Eigenmittelunterlegung der spezifischen Risiken mit einem um den Wert 1 erhöhten Multiplikator wurde als genügend erachtet. Neu müssen Kreditrisiken hingegen auch im Handelsbuch explizit modelliert werden (siehe Abschnitt 4.3.1 c, 3. Punkt). Die Finanzkrise hatte zudem aufgezeigt, dass vor allem für Verbriefungspositionen im Handelsbuch zu wenig Eigenmittel gehalten wurden, worauf die Modellierung von im Handelsbuch gehaltenen Verbrie-