Erläuternder Bericht

10 Glossar

ABCP Asset-backed commercial paper (Forderungsgedecktes Geldmarktpa-

pier)

Allgemeines Risiko Risiko, das sich emittentenunabhängig aus Positionen in Zins-, Aktien-,

Währungs-, Gold- und Rohstoffinstrumenten ergibt

Conduit Eine Finanzierungs-/Refinanzierungsstruktur im Zusammenhang mit

Verbriefungstransaktionen

Fair Value Position Eine Position, die zum aktuellen Marktwert bewertet wird

Klumpenrisiko Position gegenüber einer Gegenpartei oder einer Gruppe verbundener

Gegenparteien, die 10% der anrechenbaren Eigenmittel eines Instituts erreicht oder übersteigt

Spezifisches Risiko Risiko, das auf den Emittenten einer Aktie oder einer Obligation zu-

rückzuführen ist

Verbriefungsposition Eine Verbriefungsposition ist ein Engagement gegenüber einer Zweck-

gesellschaft, deren Aktiven ein Portfolio von Positionen sind, das verbrieft wurde. Die Gesellschaft emittiert (mindestens zwei) nachrangige Tranchen unterschiedlichen Risikos (diese sind unter den Passiven verbucht). Die Erträge jeder Tranche hängen von der Performance des zugrunde liegenden Portfolios ab.

Schweizer Pfandbriefe werden im Sinne der Regulierung nicht als Verbriefungspositionen, sondern als Obligationen angesehen.

Verbriefungs-Warehouse Eine Einrichtung mit dem Zweck, Kredite oder Wertschriften während

der Zeit von der Kreditvergabe oder dem Kredit- oder Wertschriftenkauf bis zur Verbriefung zu finanzieren