Erläuternder Bericht

Erläuterungsbericht – Umsetzung „too big to fail“

6.5 Ungewichtete Eigenmittelanforderungen („Leverage Ratio“) (4. Kapitel)

6.5.1 Grundlagen

Die Höchstverschuldungsquote (Leverage Ratio) schreibt ein minimales Verhältnis der Eigenmittel zum Gesamtengagement, welches neben bilanziellen auch ausserbilanzielle Positionen umfasst, vor. Die Leverage Ratio setzt damit eine Obergrenze für den Verschuldungsgrad eines Instituts. Als Ergänzung der risikogewichteten Eigenmittelanforderungen dient sie in erster Linie als Sicherheitsnetz: Sie schützt gegen die Auswirkungen möglicher Mängel der risikogewichteten Vorschriften. So hilft die Leverage Ratio zum einen den Aufbau einer übermässigen Verschuldung zu verhindern. Zum andern begrenzt die Leverage Ratio das Aufblähen der Bilanz mit scheinbar risikoarmen Positionen, indem auch diese mit einem Minimum an Eigenmitteln unterlegt werden müssen.

In den vergangenen Jahrzehnten ist die Leverage Ratio kontinuierlich gefallen (s. nachfolgende Graphik). Bis Mitte der 1990-er Jahre – mit Ausnahme der Jahre 1970 und 1971 – haben die Eigenmittel der Grossbanken zum Teil deutlich mehr als 5% ihrer Bilanzsummen betragen. Im Jahr 2007 betrugen die Eigenmittel im Durchschnitt der beiden Grossbanken weniger als 2% ihrer Bilanzsummen. Trotz Bilanzreduktionen und Rekapitalisierungen der Banken liegt die Leverage Ratio momentan immer noch unter 3,5% (Durchschnitt zwischen den beiden Grossbanken).

Historische Eigenmittelquoten

gemessen an der Bilanzsumme

25.0

20.0

15.0

10.0

5.0

0.0

Schweizer Grossbanken

Ab 1995 konsolidierte Daten

Quelle: SNB

6.5.2 Grundsatz (Art. 123j E-ERV)

Die Bestimmung hält fest, dass die Leverage Ratio analog zu den risikogewichteten Eigenmittelanforderungen aus den Komponenten Basisanforderung, Eigenmittelpuffer und progressive Komponente besteht. Es wird zudem klargestellt, dass die Kapitalqualitäten, Puffer- bzw. Progressionsmechanismen der risikogewichteten Eigenmittelanforderungen für die Komponenten der Leverage Ratio in selber Weise gelten.